2014年上半年度中國IPO被否原因分析報(bào)告

四、未雨綢繆贏在IPO

面對(duì)日趨嚴(yán)格的過會(huì)審核標(biāo)準(zhǔn)，有上市意向的企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，提前做出相應(yīng)調(diào)整。

1、加大盈利能力的解釋說明力度

發(fā)行人應(yīng)努力做到資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。如存在毛利率與收入增長速度與同類上市企業(yè)存在顯著差異的情況，發(fā)行人應(yīng)努力完善相關(guān)信息披露。

2、科學(xué)設(shè)定募投項(xiàng)目

企業(yè)應(yīng)高度重視募集資金運(yùn)用，募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律法規(guī)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。

3、盡快彌補(bǔ)獨(dú)立性漏洞

發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或顯示失公平的關(guān)聯(lián)交易。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、配套設(shè)施，土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。

發(fā)行人最好不要同時(shí)聘請(qǐng)具有股權(quán)控制關(guān)系的保薦機(jī)構(gòu)和直投機(jī)構(gòu)。

4、高度重視規(guī)范運(yùn)作

企業(yè)應(yīng)高度重視規(guī)范運(yùn)作，建立嚴(yán)格的公司內(nèi)控制度。從公司的改制設(shè)立、歷次公司股權(quán)變化、生產(chǎn)經(jīng)營、資金管理、資產(chǎn)收購等方面自覺做到規(guī)范運(yùn)作，還要認(rèn)真遵守工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)等相關(guān)法律、行政法規(guī)。

5、提高財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)處理質(zhì)量

發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。