負(fù)重前行近10年 中國乳制品行業(yè)翻身仍需時(shí)日

中國奶源已是世界級水平，相對進(jìn)口奶有一定優(yōu)勢：

2017年5月10日，第五屆中國好鮮奶·新鮮盛典在昆明舉行。農(nóng)業(yè)部原副部長、中國奶業(yè)協(xié)會會長高鴻賓出席會議并發(fā)表重要講話：2008年的中國奶業(yè)和今天的中國奶業(yè)有脫胎換骨的變化。今天我們養(yǎng)殖的水平、企業(yè)集中度都不是2008年的了，我們的加工設(shè)備都是世界頂級的設(shè)備，我們企業(yè)拿出的加工水平包括奶源水平都是世界級的水平。今年第一季度，國家食藥監(jiān)總局對中國奶業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)檢驗(yàn)的結(jié)果是百分之百的合格，不是百分之九十九，是百分之百完全合格。

外國液態(tài)奶保質(zhì)期通常是一年，萬里迢迢的牛奶出口中國，在新鮮程度上是無法媲美國內(nèi)的鮮奶。

中國乳制品出口幾乎為零，國外對我國乳制品還不夠信任：

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2017-2022年中國乳制品行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》：2016年我國乳品進(jìn)口額33.71億美元，同比增6.1%；出口額0.48億美元，同比增6.7%；進(jìn)出口總額為34.19億美元，貿(mào)易逆差為33.23億美元。2017年一季度，我國乳品進(jìn)口額13.11億美元，出口額0.09億美元，進(jìn)出口總額為13.20億美元，貿(mào)易逆差為13.02億美元。

幾乎為零的出口，巨大的貿(mào)易逆差說明，國外對中國乳制品信任度也比較低。

圖表1：2014-2017年一季度中國乳制品行業(yè)進(jìn)出口狀況表（單位：億美元）

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

“三聚氰胺”是國內(nèi)乳制品行業(yè)背負(fù)最沉重的石頭：

2008年9月8日，甘肅《蘭州晨報(bào)》等媒體首先爆料毒奶粉事件。后來衛(wèi)生部證實(shí)，三鹿奶粉中的三聚氰胺造成嬰兒的泌尿系統(tǒng)結(jié)石，對嬰兒造成不可逆轉(zhuǎn)性傷害。“三聚氰氨”迅速席卷了不乏知名品牌的２２家乳制品企業(yè)，對中國快速發(fā)展中的牛奶產(chǎn)業(yè)帶來了毀滅性的重創(chuàng)和打擊，不僅使得產(chǎn)品銷售和消費(fèi)者信心急劇下降，也使得蒙牛、伊利、光明等行業(yè)龍頭企業(yè)的銷售遭受重創(chuàng)，甚至波及到了液態(tài)奶、酸奶、雪糕、飲料等多個(gè)甚至整個(gè)食品行業(yè)的發(fā)展，并給相關(guān)產(chǎn)業(yè)也帶來致命打擊。

 圖表2：我國乳制品行業(yè)發(fā)展的主要特點(diǎn)

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國乳制品行業(yè)正在進(jìn)行消費(fèi)升級，質(zhì)量升級：

我國乳品市場正處于消費(fèi)升級的浪潮中，消費(fèi)者更加關(guān)注奶源安全，并青睞于乳制品的營養(yǎng)均衡和健康功能。因此，乳品的品質(zhì)和功能升級，已成為乳品行業(yè)發(fā)展的主要趨勢。2009年以來，我國牛奶價(jià)格穩(wěn)定性趨勢性上漲，消費(fèi)升級趨勢明顯。

圖3：2009-2016年牛奶價(jià)格走勢（單位：元）

數(shù)據(jù)來源：開源證券 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

信任源于質(zhì)量，建立的過程仍需時(shí)間：

曾經(jīng)的中國乳業(yè)對國人造成了巨大的傷害，快十年過去了，傷疤依舊明顯。但是這種信任危機(jī)對投資者也是一個(gè)機(jī)會，我們認(rèn)為中國乳制品行業(yè)在時(shí)間的推移過程會逐步建立良好形象，會逐步蠶食萬里迢迢的進(jìn)口奶的份額。而伊利，蒙牛，光明等龍頭企業(yè)無疑會從其中獲益。