2021年中國證券市場資金信托投資現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析 信托投資重新重視證券市場

資金信托的投資方向之一是投向證券市場，目前我國投向證券市場的信托比例較低，但在證券市場2020年開始恢復(fù)以及相關(guān)政策的驅(qū)動下，我國證券市場投向的信托比例出現(xiàn)近年首次增長，未來，隨著我國證券市場平穩(wěn)發(fā)展，證券投資領(lǐng)域信托規(guī)模有望保持增長，并且產(chǎn)品業(yè)務(wù)開始多樣化發(fā)展。

信托行業(yè)相關(guān)公司：中信信托、平安信托、中融信托、華潤信托、興業(yè)信托、中誠信托、重慶信托、安信信托、華信信托等

本文包含核心數(shù)據(jù)：證券市場投向信托余額規(guī)模、證券市場投向信托余額結(jié)構(gòu)、證券市場投向信托平均收益

資金信托指委托人將自己合法擁有的資金，委托信托公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分，主要投向有房地產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、證券市場等。

證券投資信托重獲重視

在投向證券市場的資金信托中，2015-2020年資金信托投向證券市場規(guī)模整體波動發(fā)展，2017-2019年資金信托投向證券市場規(guī)模連續(xù)兩年出現(xiàn)下降，2019年證券市場投向的信托余額規(guī)模為1.96萬億元，同比減少10.8%。

在經(jīng)歷新冠疫情后，2020年中后期，我國金融市場對寬松流動性和積極財(cái)政政策作出了正面反應(yīng)，股票市場出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市行情，社會資金向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

與此同時(shí)，金融監(jiān)管部門鼓勵(lì)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，信托公司紛紛布局證券投資類信托，使得以證券投資類為主的金融類信托數(shù)量出現(xiàn)上升。2020年末我國投向證券市場的信托余額為2.26萬億元，同比增長12.95%。

從投向證券市場的資金信托比例來看，資金信托投向證券市場占整個(gè)資金信托余額的比例在2015-2019年出現(xiàn)連續(xù)下降，2019年占比僅為10.92%;但在2020年隨著我國證券市場行情不斷向好，新增信托項(xiàng)目中，投向證券市場的增幅增大，使得我國2020年資金信托投向證券市場余額占比出現(xiàn)五年的首次增長，為13.87%。

債券市場是證券投資信托的主要方向

從2015-2020年資金信托投向證券市場結(jié)構(gòu)情況來看，投向債券市場的資金信托的占比一直保持最大，其次是股票市場，最少的是基金市場。2020年，資金信托投向證券市場結(jié)構(gòu)中，投向債券市場規(guī)模最大，達(dá)到13543.68億元，占比達(dá)65.98%，超過一半以上比重;其次的投向股票市場的占比為23.66%，投向基金的占比為10.36%。

證券投資信托產(chǎn)品收益率較為波動

2015-2020年信托產(chǎn)品投向證券市場平均收益呈波動發(fā)展趨勢，2020年信托產(chǎn)品投向金融市場領(lǐng)域的平均收益大幅下滑，下降至6.24%。相較于房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)其他投資領(lǐng)域信托產(chǎn)品收益率處于較低水平，其主要原因是受政策和市場綜合作用影響。

一是證券投資類信托產(chǎn)品收益與證券市場行情震蕩密切相關(guān)，二是銀監(jiān)體系監(jiān)管政策直接影響證券投資類信托產(chǎn)品收益，相應(yīng)資管新規(guī)通道類結(jié)構(gòu)化證券投資業(yè)務(wù)被主動暫停，證券投資類信托產(chǎn)品發(fā)行減少。

信托在證券市場的投資發(fā)展趨勢

證券業(yè)務(wù)信托方面，隨著股票市場的恢復(fù)和債券市場的平穩(wěn)運(yùn)行，證券市場發(fā)行和交易規(guī)模增長以及活躍度的進(jìn)一步提升。另外，再伴隨著資管新規(guī)的發(fā)布，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受限，證券業(yè)務(wù)將逐漸受到信托公司的重視與探索，證券投資信托的發(fā)行量趨于上升。

但是信托公司能否真正為受益人帶來利益，要取決于信托公司的主動管理能力，其中包括對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)發(fā)展的把握能力。

未來信托在證券市場的投資將有以下趨勢：

更多數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國信托行業(yè)市場前瞻與轉(zhuǎn)型策略分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。。

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