【行業(yè)深度】洞察2021：中國覆銅板行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

隨著我國電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我國覆銅板行業(yè)的已基本形成了較為穩(wěn)定的競爭格局，行業(yè)的市場集中度較高，其中行業(yè)最具有代表性的龍頭企業(yè)分別是建滔積層板和生益科技，這兩個企業(yè)的市場份額和產(chǎn)品產(chǎn)量以及產(chǎn)品質(zhì)量都遠超于其他非龍頭企業(yè)。

覆銅板行業(yè)主要上市公司：生益科技(600183)、金安國紀(002636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(000823)、超華科技(002288)、中英科技(300936)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國覆銅板行業(yè)市占率、中國覆銅板企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量等

1、中國覆銅板行業(yè)競爭層次

覆銅板全稱覆銅板層壓板，英文簡稱CCL，是由木漿紙或玻纖布等作增強材料浸以樹脂膠液，覆以銅箔，經(jīng)熱壓而成的一種板狀材料。覆銅板是電子工業(yè)的基礎(chǔ)材料，是加工制造印制電路板(PCB)的主要材料，它被廣泛用于電視機、收音機、電腦、計算機、移動通訊等電子產(chǎn)品領(lǐng)域。

目前，國內(nèi)覆銅板行業(yè)的上市公司包括：建滔積層板(01888.HK)、生益科技(600183)、金安國紀(2636)、南亞新材(688519)、華正新材(603186)、超聲電子(823)、超華科技(2288)、中英科技(300936)、宏昌電子(603002)、福斯特(603002)、高斯貝爾(2848)、方邦股份(688020)、德凱股份(871640)，新三板上市企業(yè)有裕豐威禾(838109.OC)、金寶科技(832728.OC)，非上市企業(yè)有南亞塑膠、聯(lián)茂電子等。

目前我國高端覆銅板的生產(chǎn)商仍然以外商為主，例如羅杰斯、松下電工等，國內(nèi)具備生產(chǎn)世界領(lǐng)先高端覆銅板能力的企業(yè)主要是建滔集團、生益科技等企業(yè)。

不過當前國內(nèi)具有競爭力的覆銅板企業(yè)也開始涉足中高端覆銅板生產(chǎn)制造，例如南亞新材、高斯貝爾等，其余的覆銅板中小型企業(yè)則以中低端覆銅板生產(chǎn)為主。

2、中國覆銅板行業(yè)市場份額

根據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會覆銅板材料分會(CCLA)在2020年7月披露的行業(yè)整體數(shù)據(jù)，目前建滔積層板是我國最大的覆銅板企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入占行業(yè)總收入的比重達到34.35%;其次是生益科技，占比為15.31%;南亞電子材料(昆山)有限公司占比7.80%，排名第三。

3、中國覆銅板行業(yè)市場集中度

從我國覆銅板行業(yè)競爭集中度來看，我國覆銅板行業(yè)集中度較高，2018-2019年間前五名企業(yè)的營業(yè)收入占比總和基本不變，保持在69%左右;前十名企業(yè)的營業(yè)收入占比總和有明顯的增長，2019年中國覆銅板行業(yè)CR10為95.03%，較2018年增長了9.45個百分點。

4、中國覆銅板行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

從我國覆銅板企業(yè)的業(yè)績來看，以建滔積層板和生益科技為首的行業(yè)龍頭企業(yè)的覆銅板業(yè)務(wù)能力是要遠高于其他覆銅板企業(yè)，2020年建滔積層板和生益科技的覆銅板產(chǎn)量分別為1.38億平米和1.038億平米。

從企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品類型來看，龍頭企業(yè)的覆銅板產(chǎn)品也更偏向于高端覆銅板，即高頻高速覆銅板、無鹵素覆銅板等。

注：以上營收數(shù)據(jù)為2020年數(shù)據(jù)，德凱股份由于未公布2020年全年年報，因此采用2019年數(shù)據(jù);建滔積層板營收數(shù)據(jù)單位為港幣。

5、中國覆銅板行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，PCB覆銅板的主要部件包括銅、樹脂、玻璃纖維等基礎(chǔ)材料，并且覆銅板企業(yè)經(jīng)常面臨原材料價格變化波動的風險，因此行業(yè)上游供應(yīng)商議價能力較弱。

覆銅板是電子工業(yè)的基礎(chǔ)材料，主要用于加工制造印制電路板(PCB)，是一種核心材料，因此覆銅板行業(yè)的下游客戶議價能力較強。

我國的覆銅板制造企業(yè)數(shù)量較多，現(xiàn)有競爭較為激烈。

替代威脅方面，低端產(chǎn)品替代威脅大，高端產(chǎn)品則較小。

另外目前，高端覆銅板跨國企業(yè)也紛紛轉(zhuǎn)向中國市場，中國電子行業(yè)發(fā)展迅速，對新進入者有較強的吸引力，覆銅板行業(yè)潛在進入者的威脅較強。

更多數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國PCB覆銅板行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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