預(yù)見2022：《2022年中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)

我國(guó)提出了“2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和”的目標(biāo)，因此，環(huán)保趨嚴(yán)是未來(lái)的主旋律。另外，全球化工廠產(chǎn)能不斷擴(kuò)張、居民用電增多，能源緊張也是未來(lái)需要關(guān)注的問題，而熱電聯(lián)產(chǎn)可以在生產(chǎn)電力的同時(shí)，為居民及企業(yè)提供暖氣，可以很好地緩解能量的過度消耗。2021年，數(shù)家熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)相繼上市，可以預(yù)見，未來(lái)眾多地區(qū)都將不斷推動(dòng)該行業(yè)的發(fā)展。

熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)主要上市公司：恒盛能源(605580)、寧波能源(600982)、世貿(mào)能源(605028)、新中港(605162)、大連熱電(600719)、協(xié)鑫能科(002015)、杭州熱電(605011)、福能股份(600483)、長(zhǎng)青集團(tuán)(002616)、內(nèi)蒙華電(600863)、建投能源(000600)、九洲集團(tuán)(300040)、天富能源(600509)等。

本文核心數(shù)據(jù)：熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收、熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等。

行業(yè)概況

1、定義

熱電聯(lián)產(chǎn)，又稱汽電共生(combined heat and power generation，簡(jiǎn)稱：CHP)，是指在同一電廠中既生產(chǎn)電能，又利用汽輪發(fā)電機(jī)做過功的蒸汽對(duì)用戶供熱的生產(chǎn)方式，即同時(shí)生產(chǎn)電、熱能的工藝過程。

熱電聯(lián)產(chǎn)是既產(chǎn)電又產(chǎn)熱的先進(jìn)能源利用形式，與熱電分產(chǎn)相比具有很多優(yōu)點(diǎn)，包括提高原料利用率，節(jié)約原料;降低煤炭消耗量，保護(hù)環(huán)境;補(bǔ)充電源，提高周圍行業(yè)整體的生產(chǎn)效率等。同時(shí)，熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組大多建在熱負(fù)荷中心，與用戶距離較近，減少了電網(wǎng)輸、變電工程費(fèi)用，降低了電網(wǎng)的線損率，并在一定程度上緩解了電力供應(yīng)緊張的局面。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游企業(yè)多以煤炭為燃料

在熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)中，上游主要為熱電聯(lián)產(chǎn)燃料以及機(jī)組設(shè)備，其中，目前該行業(yè)的燃料仍以煤炭為主，其他燃料還有天然氣、生物質(zhì)和固廢垃圾等，機(jī)組設(shè)備則包括鍋爐、發(fā)電機(jī)和汽輪機(jī)等;中游企業(yè)則為生產(chǎn)電力和蒸汽的過程，分為先發(fā)電式和后發(fā)電式兩種;下游主要應(yīng)用于居民供電供熱、企業(yè)自給自足，涉及多個(gè)行業(yè)的企業(yè)。

我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)上游的主要企業(yè)有陜西黑貓、中國(guó)神華、美錦能源、中國(guó)石化和鄭州煤電等煤炭及天然氣供應(yīng)企業(yè);中游燃煤企業(yè)主要有福能股份、杭州熱電、協(xié)鑫能科和新中港等，燃生物質(zhì)企業(yè)主要有恒盛能源、世貿(mào)能源和九洲集團(tuán)等，燃天然氣企業(yè)包括寧波能源和內(nèi)蒙華電等。

行業(yè)發(fā)展歷程：熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)量增至世界領(lǐng)先水平

我國(guó)的熱電聯(lián)產(chǎn)始于20世紀(jì)50年代，第一個(gè)五年計(jì)劃時(shí)期蘇聯(lián)援建的156個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，就包括北京、西安、吉林等城市的熱電廠建設(shè)項(xiàng)目，這一時(shí)期也是各地電網(wǎng)發(fā)展的初期。當(dāng)時(shí)的熱電廠以工業(yè)生產(chǎn)用蒸汽為主要負(fù)荷，但由于工業(yè)熱負(fù)荷誤差較大，熱電廠投產(chǎn)后熱負(fù)荷很長(zhǎng)時(shí)間上不來(lái)，致使熱電廠的經(jīng)濟(jì)效益未能充分發(fā)揮。

1971年至1975年，由于中央政府和其他影響，工業(yè)布局分散，沒有中長(zhǎng)期的工業(yè)建設(shè)和城市規(guī)劃，因而制定熱電廠的發(fā)展規(guī)劃沒有基礎(chǔ)，只能在短期計(jì)劃中做些安排。1976年至1980年，仍然沒有相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，但后期國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展較快，熱電廠建設(shè)開始增加。

在改革開放的強(qiáng)大推動(dòng)下，我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)得以快速發(fā)展。1981年以后，中央提出到2000年工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值翻兩番，人民生活提高到小康水平的宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)，在能源政策上提出了節(jié)約和開發(fā)并重方針，在節(jié)約能源上采取一系列措施，積極鼓勵(lì)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱。

隨著城市和工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，熱力需求不斷增加，熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱穩(wěn)步發(fā)展，總裝機(jī)容量不斷增長(zhǎng)，裝機(jī)容量及增速均已處于世界領(lǐng)先水平。

行業(yè)政策背景：政策加持，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)未來(lái)可期

熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)仍處于不斷摸索的時(shí)期，因此，國(guó)家政策對(duì)行業(yè)的影響較大。

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)、規(guī)范、指導(dǎo)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展。2016年國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等部門出臺(tái)了《熱電聯(lián)產(chǎn)管理辦法》，對(duì)熱電聯(lián)產(chǎn)的規(guī)劃建設(shè)、機(jī)組選型、網(wǎng)源協(xié)調(diào)、環(huán)境保護(hù)、政策措施、監(jiān)督管理進(jìn)行了規(guī)定。2021年，國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局相繼發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于因地制宜做好可再生能源供暖相關(guān)工作的通知》、《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》等，指出在北方地區(qū)縣城積極發(fā)展清潔熱電聯(lián)產(chǎn)集中供暖，穩(wěn)步推進(jìn)生物質(zhì)耦合供熱。在環(huán)保逐漸趨嚴(yán)的大環(huán)境下，政策更傾向于推動(dòng)生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)和固廢熱電聯(lián)產(chǎn)發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、熱力及電力消費(fèi)總量呈不斷上升趨勢(shì)

根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(2019修改版)》，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)所屬的行業(yè)大類是電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。2015-2019年，我國(guó)電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)能源消費(fèi)量隨著能源消費(fèi)總體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2019年我國(guó)電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)能源消費(fèi)量達(dá)31759萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長(zhǎng)3.0%，初步估計(jì)2020年電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)能源消費(fèi)量按復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，約為33029萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。

注：《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒2021》尚未發(fā)布，故2020年的電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)能源消費(fèi)量為估算值，屆時(shí)以官方統(tǒng)計(jì)公布為準(zhǔn)。

按熱力消費(fèi)市場(chǎng)的終端客戶劃分，我國(guó)熱力供應(yīng)行業(yè)可分為工業(yè)市場(chǎng)和居民采暖市場(chǎng)兩大類。目前工業(yè)部門是我國(guó)熱力消費(fèi)的主要領(lǐng)域，占全國(guó)熱力消費(fèi)總量的比重超過70%，但是居民采暖的熱力消費(fèi)增速高于工業(yè)領(lǐng)域，占全國(guó)熱力消費(fèi)總量約30%且比重不斷提高。

2、2020年熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4.98億千瓦

從熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)規(guī)模來(lái)看，根據(jù)中電聯(lián)的統(tǒng)計(jì)資料，2014年底我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)已達(dá)28326萬(wàn)千瓦，占同容量火電裝機(jī)總量的31%，在政策的大力支持下，我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，迎來(lái)建設(shè)熱潮。十三五時(shí)期改造了大量火電裝機(jī)為熱電機(jī)組，熱電聯(lián)產(chǎn)占火電裝機(jī)比重不斷增加，到2020年占比約40%，截至2020年底我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)容量約為4.98億千瓦。從中長(zhǎng)期看，我國(guó)未來(lái)工業(yè)和居民采暖熱力需求、電力需求仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，有效促進(jìn)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)發(fā)展。

2015-2020年我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)新增裝機(jī)容量波動(dòng)增長(zhǎng)，2019年我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)新增裝機(jī)容量約0.4億千瓦，2020年增長(zhǎng)約0.46億千瓦。

3、熱電聯(lián)產(chǎn)工程項(xiàng)目主要分布在華東地區(qū)

2020年，我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目共有893個(gè)。按照地域劃分，熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目主要分布在華東地區(qū)，項(xiàng)目數(shù)達(dá)312個(gè)，占比35%;其次為東北地區(qū)，項(xiàng)目數(shù)達(dá)187個(gè)，占比21%;華北地區(qū)項(xiàng)目165個(gè)，占比19%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)多集中在浙江和遼寧地區(qū)

我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)分布較為集中，多分布在東部沿海以及北部地區(qū)，其中，浙江地區(qū)的熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)最多，有恒盛能源、寧波能源、世貿(mào)能源、新中港、杭州熱電、嘉化能源和富春環(huán)保，但大部分為2021年上市企業(yè)，且電力和蒸汽產(chǎn)量不高;數(shù)量第二的地區(qū)為遼寧省，相關(guān)上市企業(yè)有大連熱電、聯(lián)美控股、遼寧能源和金山股份。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：三家企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)收超百億

我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)中，2020年內(nèi)蒙華電、建投能源和協(xié)鑫能科的相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收最高，均超過100億元。從電銷售量來(lái)看，2020年內(nèi)蒙華電的銷量最高，達(dá)到535.05億度，其次為建投能源，電銷量達(dá)到365.03億度;從蒸汽銷量來(lái)看，2020年協(xié)鑫能科的銷量最高，達(dá)到1541.86萬(wàn)噸，其次為嘉化能源，達(dá)到762.25萬(wàn)噸。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、預(yù)計(jì)我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)容量將于2026年達(dá)到8.8億千瓦

熱電聯(lián)產(chǎn)是一項(xiàng)綜合利用能源的技術(shù)，在發(fā)電的同時(shí)，有效利用汽化潛熱進(jìn)行供熱，總熱效率可達(dá)90%以上，環(huán)境污染少。從經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益而言，熱電聯(lián)產(chǎn)是最合適的集中供熱方式。目前中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱技術(shù)成熟，發(fā)展迅速，應(yīng)用廣泛。

隨著生產(chǎn)的發(fā)展，節(jié)能和環(huán)保工作的深入進(jìn)行，無(wú)論是在工業(yè)還是民用領(lǐng)域，采用熱電聯(lián)產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)合理的利用能源、節(jié)約能源的行之有效途徑。隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，對(duì)能源尤其是電力的需求逐漸加大，加之能源的綜合利用和開發(fā)也呈現(xiàn)出大好形勢(shì)，電站的余熱利用呈現(xiàn)出特有的價(jià)值。未來(lái)5年，前瞻預(yù)計(jì)我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)容量規(guī)模將以10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2026年，我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)裝機(jī)容量規(guī)模將突破至約8.8億千瓦。

2、高效化、中小型化和多元化將是熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

與純火電相比，熱電聯(lián)產(chǎn)具有節(jié)約能源、提高用能效率等優(yōu)勢(shì)，隨著節(jié)能減排政策的不斷深入，熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備不斷發(fā)展，各地?zé)犭娐?lián)產(chǎn)項(xiàng)目不斷開展，將產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。可以預(yù)見，未來(lái)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)將向高效、多元化和機(jī)組中小型化發(fā)展，仍具有較高投資價(jià)值。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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