【行業(yè)深度】洞察2023：中國減重藥行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場競爭梯隊、企業(yè)競爭力評價等)

減重藥行業(yè)主要上市公司：華東醫(yī)藥(000963.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)、信達生物(01801.HK)、信立泰(002294.SZ)、麗珠集團(000513.SZ)、諾泰生物(688076.SH)、圣諾生物(688117.SH)、翰宇藥業(yè)(300199.SZ)、愛美客(300896.SZ)、甘李藥業(yè)(603087.SH)等

本文核心數據：中國減重藥企業(yè)競爭梯隊、中國減重藥企業(yè)市場份額、中國減重藥企業(yè)區(qū)域綜合競爭

中國減重藥行業(yè)競爭格局

從我國減重藥行業(yè)代表性企業(yè)來看，南京工藝的減重藥產品為高速、高精中高檔數控機床大批量配套，推進了國產滾動功能部件的提檔升級和替代進口;博特精工和優(yōu)士特也是專注生產減重藥的公司，產品出口至多個全球多個國家與地區(qū)。其他公司例如貝斯特、禾川科技、新劍傳動、秦川機床等的減重藥產品仍在研發(fā)、驗證或少量試產階段。

綜合減重藥研發(fā)與應用階段、藥物種類、藥物靶點來看，華東醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥為我國減重藥市場的領導企業(yè)。華東醫(yī)藥圍繞GLP-1靶點，已構筑包含口服、注射液在內的長效及多靶點創(chuàng)新藥/類似藥產品管線，公司利拉魯肽類似藥肥胖適應癥于近期獲批，成為國內首款上市的GLP-1減重藥物;恒瑞醫(yī)藥自研諾利糖肽GLP-1RA，關于肥胖適應癥已進入臨床III期階段。

信達生物、仁會生物則處于強表現者象限。信達生物與禮來共同研發(fā)的瑪仕度肽(Mazdutide)是一種GCGR/GLP-1R雙重激動劑，目前關于2型糖尿病及減重兩項適應癥均處于臨床III期階段;仁會生物貝那魯肽注射液用于超重/肥胖適應癥上市許可申請獲得批準，成為國內減重領域首款原創(chuàng)新藥，我國減重藥物進入國產創(chuàng)新時代。

注：橫軸代表企業(yè)減重藥最新臨床進展;縱軸代表企業(yè)減重藥種類;氣泡大小代表企業(yè)減重藥最多靶點數量。

中國減重藥企業(yè)產品對比

目前GLP-1類藥物在國內競爭火熱，除了多家公司在做利拉魯肽、司美格魯肽類似藥的研發(fā)之外國內減肥藥物研發(fā)布局仍然以GLP-1R單靶點為主，部分在該領域布局深厚的公司對GLP-1/GIP、GLP-1/GCGR雙靶點，甚至三靶點展開布局，尋求差異化競爭。

恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥等公司在多肽藥物研發(fā)方面布局深厚，也有公司如信達生物跟海外合作開發(fā)項目，目前開發(fā)了多款不同靶點不同給藥機制的GLP-1類藥物，其中雙靶點藥物在國內已經走到臨床2期以后，如信達生物的IBI362、恒瑞醫(yī)藥的SHR-1816、豪森制藥的HS-20094等。

中國減重藥企業(yè)研發(fā)投入

從我國減重藥代表性企業(yè)研發(fā)投入來看，恒瑞醫(yī)藥研發(fā)投入最高，超60億元，石藥集團、信達生物緊隨其后;從研發(fā)投入在營收中的占比來看，信達生物研發(fā)投入在營收中占比超58%，甘李藥業(yè)超40%，而恒瑞醫(yī)藥、翰宇藥業(yè)、信立泰研發(fā)投入占比均超過25%。

中國減重藥行業(yè)競爭狀態(tài)總結

減重藥行業(yè)上游主要是氨基酸與多肽試劑廠商，廠商數量少，產品定制化程度高，但我國藥企后向一體化程度較高，綜合來看供應商議價能力適中;中游是減重藥研發(fā)與制造廠商，技術門檻高，藥品種類與效果與國外還有一定差距，產業(yè)化處于早期階段，競爭尚不激烈;下游是醫(yī)院、藥品批發(fā)與零售廠商，數量眾多，市場需求較大，議價能力較低。以下為波特五力模型競爭狀態(tài)總結圖：

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