網(wǎng)絡(luò)信用卡是否好生意？

在中信銀行股價氣勢如虹的漲停后面沸沸揚揚地流傳著關(guān)于“網(wǎng)絡(luò)信用卡”的各種解讀和聯(lián)想。

當(dāng)“京東白條”和支付寶透支功能在80后90后的新生代市場人氣越來越旺，不斷繭食著商業(yè)銀行的信用卡透支份額時，中信銀行抓住機會，非常乖巧地和支付寶、微信結(jié)為姻親，并誕下“在線即時申請、即時獲準(zhǔn)”的所謂網(wǎng)絡(luò)信用卡。

針對這么一個不同物種嫁接產(chǎn)生出來的新事物，旁觀者不免提出一些問題：

第一，中信銀行這么彎下身段做草根生意，賺錢還是賺吆喝？

答案很肯定，賺錢。從目前商業(yè)銀行信用卡中心的利潤構(gòu)成來看，70%的利潤來自于信用卡透支利息以及與信用卡融資功能相關(guān)的手續(xù)費、滯納金等。根據(jù)人民銀行的規(guī)定，信用卡透支利息是每天萬分之五，年化利率為18.5%，信貸業(yè)務(wù)中利率最高的品種。如果用信用卡“預(yù)借現(xiàn)金”，那么還要加上預(yù)借金額的1%手續(xù)費。例如，你用信用卡在ATM機上提現(xiàn)3000元現(xiàn)金，三天以后再存回銀行，作為還款，你需要支付的費用是31.5元，其中30元是手續(xù)費，1.5元是三天的利息。而經(jīng)常使用信用卡賬單分期償還和信用透支功能，給商業(yè)銀行貢獻(xiàn)透支利息的群體恰恰就是那些月薪收入只有四千，而消費需求卻超過五千的草根群體，“寅吃卯糧”是信用卡業(yè)務(wù)盈利的根基，其次才是能給他們帶來一定商戶傭金收入的高端客戶，在信用卡業(yè)務(wù)上，高端客戶并不是高盈利客戶。因此，在淘寶、京東上轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去尋求廉價商品和低利率信用工具的草根們才是銀行信用卡中心的高盈利客戶。中信把手伸向尚未擁有信用卡的支付寶和微信用戶，賺的不只是吆喝，還有實實在在的真金白銀。

第二，針對低收入群體的信用融資業(yè)務(wù)，風(fēng)險很大嗎？

余額寶掙錢的門道有兩個，大數(shù)據(jù)和大數(shù)定律。支付寶的透支功能也是基于此。中信的網(wǎng)絡(luò)信用卡，用戶之所以可以“即時申請、即時獲準(zhǔn)”，背后是利用了淘寶網(wǎng)購的信用數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)對用戶進(jìn)行風(fēng)險評級，確定授信額度。從數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度來看，通過日常消費記錄來分析客戶的實際消費能力以及隱含在其背后的真實收入水平，其參考價值遠(yuǎn)甚至高于傳統(tǒng)信用卡客戶提供給銀行的收入證明、職業(yè)證明等，尤其針對海量客戶的小額貸款，大數(shù)據(jù)的可靠性實際上是非常高的。此外，信用卡透支屬于無擔(dān)保無抵押且不限制資金用途的純信用貸款，逐筆核實貸款的用途及其風(fēng)險在技術(shù)上難度很大且交易成本很高，因此，信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理用的是大數(shù)定律，只要壞賬率帶來的損失不超過一定比例，高利率的信貸收益能夠覆蓋，盈利模式就可以成立。所以，在不斷減少損失和不斷擴大業(yè)務(wù)規(guī)模之間，大多數(shù)信用卡中心致力于后者或者是兩者的平衡。越是草根市場，大數(shù)定律越是奏效。信用卡經(jīng)營的風(fēng)險控制和額度管理就越容易把握。

第三，這是一場信用卡革命嗎？網(wǎng)絡(luò)信用卡是否會沖擊傳統(tǒng)信用卡？

通過聯(lián)姻，中信銀行得到了海量實名制信息及信用數(shù)據(jù)對其發(fā)卡業(yè)務(wù)的支撐，而支付寶、微信則引進(jìn)了商業(yè)銀行成熟的一套風(fēng)險管理體系，并藉此強化了客戶粘性，彼此并各用其長，各得其所，完成基因互換。從本質(zhì)上看，網(wǎng)絡(luò)信用卡在信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營的規(guī)則上，以及風(fēng)險控制機制上和傳統(tǒng)信用卡沒有本質(zhì)的區(qū)別，它是傳統(tǒng)信用卡在產(chǎn)品品種和營銷渠道上的延伸。因此，創(chuàng)新有一點，但革命談不上。換一句話說，網(wǎng)絡(luò)信用卡非但不會沖擊傳統(tǒng)信用卡，恰恰相反，它是銀行信用卡抵御商業(yè)信用卡的新式武器。

如果說以余額寶為首的貨幣基金不斷繭食商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，強力倒逼商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)利率市場化，那么京東白條等電商虛擬信用卡的問世，則是直接沖擊商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，銀行的個人信貸業(yè)務(wù)面對互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。這就是中信網(wǎng)絡(luò)信用卡誕生的商業(yè)背景。

簡而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融已將商業(yè)銀行逼到墻角，只能改變身段，不斷自我注射互聯(lián)網(wǎng)基因。這種改變是中國金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品創(chuàng)新渠道的催化劑，也是中國金融業(yè)不斷提高市場競爭力的良好起點。