未來十年最確定的投資機遇

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|貝吉塔 來源|格隆匯APP(ID：hkguruclub)

現(xiàn)代社會很浮躁，很多人想著賺快錢。

但快錢是很難賺的，因為很多是灰產(chǎn)，沒有風險意識和對行業(yè)足夠的了解，很容易栽進去。

對大多數(shù)普通人而言，能跟上時代的步伐，在變革中，找到屬于自己的財富機遇，才是正途。

今年，是“一帶一路”倡議提出的十周年。

十年磨劍，自然是碩果累累。

國際朋友圈擴大至超過150國，與沿線國家貨物貿(mào)易額累計超過12萬億美元，直接投資超過1600億美元，還與32個國際組織簽署數(shù)百份合作文件。

國家層面的經(jīng)濟成就，自然也是企業(yè)層面的巨大成績。

以基建工程、交通物流、機械設(shè)備、電子通信等行業(yè)的諸多中國企業(yè)龍頭，也收獲了巨大的發(fā)展機遇，尤其很多中字頭的國企，和科技、跨境貿(mào)易的行業(yè)實力民企，這些年一帶一路業(yè)務(wù)的貢獻占比，超過20%，甚至更高。

而在接下來10年，我們同樣會經(jīng)歷很多以前只能想象的時局，危機和戰(zhàn)爭隨時可能爆發(fā)，不過國家早就在做預(yù)選方案了，包括參與共建“一帶一路”，就是其中重大方向之一。

可以預(yù)計，在未來，“一帶一路”會成為全球經(jīng)濟的大動脈，大時代變局之下，很多確定性高且市場空間廣闊的投資機遇，也會不斷涌現(xiàn)。

01

駝鈴古道絲綢路

2013年，最高領(lǐng)導(dǎo)人提出共建“一帶一路”倡議，如此宏大戰(zhàn)略構(gòu)想，當時就震動世界。

其中，“一帶”指的是“絲綢之路經(jīng)濟帶”，在歐亞大陸上。

它有三條主干道。一是經(jīng)中亞、俄羅斯，直達波羅的海；二是經(jīng)中亞、西亞，連通波斯灣和地中海；三是經(jīng)中南半島、印度次大陸，抵達印度洋。

“一路”指“21世紀海上絲綢之路”，以中國沿海港口為起點，延伸為兩條航道。

一是出南海，直接進入廣闊的太平洋；二是過馬六甲海峽，進入印度洋，沿紅海通過蘇伊士運河，進入地中海貫通歐洲。

這五條線路，其意義之重大，不亞于改革開放。

為什么這么說？

前四十年，中國經(jīng)濟高速發(fā)展，市場越來越成熟。但事物都是相對的，問題也積累了一些。

1. 產(chǎn)能輸出。

我們的很多方面工業(yè)產(chǎn)能很早就處于過剩狀態(tài)，需要一個足夠大的渠道，去消耗這些過剩產(chǎn)能。

而一帶一路沿線的多數(shù)國家，大多數(shù)仍處于工業(yè)相對落后的階段，他們需要引進新的技術(shù)和產(chǎn)品，更需要大量物美價廉的商品。

雙方合作，正好鏈接供需雙方的需求，形成雙贏。

最近兩年，很多分析都說，如今國內(nèi)很多企業(yè)在成為國內(nèi)龍頭后，面臨天花板導(dǎo)致市值增長空間不足，所以一直無法與海外的巨頭企業(yè)相抗衡，原因就在于在國內(nèi)很多增量的紅利在減少，導(dǎo)致大家被逼內(nèi)卷。

但“一帶一路”為中國企業(yè)的“走出去”提供了極其有利的條件。

并且，這并不缺乏成功范例，比如很多出口企業(yè)，包括新能源車、光伏、機電、電子等行業(yè)，很多在出口業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出了巨大潛力，在金融市場上也成長為了行業(yè)巨頭。

以前這些企業(yè)主要是在歐美發(fā)達地區(qū)，但近幾年，越來越多轉(zhuǎn)移到了東南亞經(jīng)濟帶、和其他“一帶一路”非歐地區(qū)。

而中國企業(yè)“走出去”，僅僅是一個開始。

2. 人才輸出。

中國不僅是人口超級大國，同時也是人才超級大國。（至少在基礎(chǔ)人才層面）

就像馬斯克說的，中國人是世界上最聰明、最勤奮的。

但中國雖然是個極為龐大的市場，對14億人而言，卻有些小了。如今，每年有數(shù)千萬人需要工作，僅僅以國內(nèi)的需求解決，無疑是很困難的。

去年我們總聽到，全國“靈活就業(yè)”人數(shù)超過2億，千萬應(yīng)屆生找工作難等新聞。

有些人或許是自愿“靈活”的，更多人其實是被“卷”去“靈活”的，但他們真的就不是人才嗎？

在我看來，除了少數(shù)不學無術(shù)者，只要完成了9年義務(wù)教育的中國人，放大到世界范圍，都算是個有用的人。

至少，在國內(nèi)越來越不值錢的大學生，放到海外做基層工程師和管理者，絕對是綽綽有余的，而不是走投無路去送外賣。

而隨著一帶一路持續(xù)帶動產(chǎn)能輸出，勢必也會帶動中國對沿線國家的人才輸出，從而解決人才就業(yè)這一敏感的社會問題。

3. 人民幣輸出。

現(xiàn)代世界，是一個沒有硝煙的戰(zhàn)場，貨幣戰(zhàn)爭從未停歇過。

多年來，這個星球絕大部分區(qū)域都以美元馬首是瞻，國與國之間的貿(mào)易，受到極大制約。

而隨著近些年一帶一路的推進，在沿線多數(shù)國家，人民幣已經(jīng)是一種硬通貨。截至目前，中國已經(jīng)與超過20個沿線國家簽訂本幣互換協(xié)議，甚至其中大半都建立了人民幣清算體系。

這不僅能大幅降低各國的外匯儲備壓力，也能在一定程度上有效降低各國通脹壓力。

如果一帶一路戰(zhàn)略順利發(fā)展，最終促成覆蓋亞歐大陸、連接四大洋的經(jīng)濟帶，完全能形成一個足夠龐大的新世界型經(jīng)濟體。

經(jīng)濟帶內(nèi)部，可以根據(jù)國情自由制定經(jīng)濟政策，擺脫美元前置，擁有貨幣自主權(quán)。

這是所有人都愿意看到的事。

總而言之，一帶一路不僅是幫助第三世界國家發(fā)展，更有利于我國實現(xiàn)第二次經(jīng)濟騰飛，中國是核心受益者。

既然如此，通過二級市場投資一帶一路的題材，是不是很有預(yù)期收益性和安全感呢？

02

胡馬猶聞漢唐風

最簡單的經(jīng)濟學原理告訴我們，收縮意味著衰退，擴張意味著成長，對一個國家來說同樣如此，只有經(jīng)濟不斷擴張才能讓發(fā)展打開空間。

尤其對更多發(fā)展階段和體量低于中國的經(jīng)濟體而言，這種需求更加迫切。

我們分區(qū)域，由近及遠來看。

1. 東盟10國。

除了新加坡和文萊，馬來西亞、印尼、緬甸、泰國、老撾、柬埔寨、越南、菲律賓等國，均為人口密集的發(fā)展中國家。

得益于礦產(chǎn)、農(nóng)業(yè)以及人口資源，疊加疫后經(jīng)濟復(fù)蘇，當?shù)亟?jīng)濟規(guī)模正以強勁勢頭增長，基建需求快速攀升。

據(jù)《2022 年一帶一路國家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)報告》，在疫情好轉(zhuǎn)、需求強勁、基建政策力度強化等多個因素共同推動下，東南亞地區(qū)的發(fā)展熱度指數(shù)上升至129分。

近日，中越雙方剛剛發(fā)表聯(lián)合聲明，將開展老街-河內(nèi)-海防鐵路規(guī)劃審批。預(yù)計在未來幾年，將有更多基建合作協(xié)議，區(qū)域基建需求持續(xù)提升。

更重要的是，東南亞地區(qū)是油氣消費的重點區(qū)域，但在油氣價格方面一直缺少話語權(quán)，沒有形成統(tǒng)一的價格標準。未來有可能在中國的主導(dǎo)下，由東南亞區(qū)域多個國家聯(lián)合形成油氣價格的定價中心。

此外，東南亞消費市場活躍，和世紀初的中國極為相似。除了基建公司，做物流、電商、游戲的企業(yè)，基本上只要復(fù)制過去的玩法，就能在當?shù)氐玫讲诲e的收益。

這些年，成功的例子已經(jīng)有很多了。

2. 中亞5國。

哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦，均屬于工業(yè)基礎(chǔ)薄弱、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，但自然資源非常豐富的國家。

這里不像東南亞，人口比較少，也不太富裕，提供不了不太大的消費市場，與我國的合作，主要是礦山的合作開發(fā)，以及能源出口。

比如中廣核礦業(yè)就憑借哈薩克斯坦境內(nèi)的兩座鈾礦山，成為國內(nèi)最大的供應(yīng)商。

同時，中亞的地理位置非常關(guān)鍵，相當于是歐亞大陸的心臟，所以不僅中歐鐵路必須經(jīng)由哈薩克斯坦，乃至以后絕大部分通往歐洲的路上交通，大概率都必須以中亞幾國作為中轉(zhuǎn)站。

3. 南亞8國。

除了馬爾代夫，印度、巴基斯坦、孟加拉、阿富汗、斯里蘭卡、尼泊爾和不丹，典型的特征，是人口十分稠密，且人口結(jié)構(gòu)年輕。

這就意味著廣闊的市場和無限的創(chuàng)造了，就像近半個世紀的中國。

目前，中巴經(jīng)濟走廊的驅(qū)動效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，地區(qū)示范作用不斷突出。

但由于根深蒂固的地緣競爭思維，南亞“霸主”印度國內(nèi)，對待一帶一路警惕的聲音，始終高亢，成為一帶一路在南亞推進的最大障礙。

這里既是最難啃的骨頭，也可能是未來最大的一塊蛋糕。

4. 西亞18國。

這片區(qū)域，除了以色列和土耳其，基本屬于阿拉伯世界，有些國家還處在內(nèi)戰(zhàn)中。

他們的信仰的是唯一真主，資源也非常簡單——化石能源，這也是中國現(xiàn)階段需要的。

但眾所周知，當?shù)厣衬?，搞建設(shè)困難，而且駱駝上的民族也沒有這種基因，所以他們需要基建狂魔的我們。

以去年底宣布石油人民幣結(jié)算的沙特為例，中阿基礎(chǔ)設(shè)施合作起步早，涉及石油化工、一般建筑、電力、通訊、水處理等多個領(lǐng)域。

其中石油化工領(lǐng)域合作最為緊密，雙方已形成覆蓋油氣勘探開發(fā)、開采、煉化、儲運等 全產(chǎn)業(yè)鏈合作，建成大批旗艦項目。

但發(fā)展清潔能源畢竟是大勢所趨，合作內(nèi)容也需適時改變。

所以近年來，阿拉伯國家政府相繼提出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠景規(guī)劃，包括埃及“新行政首都”、沙特 “2030 愿景”、科威特“新科威特 2035 愿景”等，包含能源、交通等多個基建領(lǐng)域。

比如沙特的2030愿景，就是利用本國充足的光照，大力發(fā)展光伏發(fā)電。預(yù)計今年，就要實現(xiàn)裝機20GW，2030年再翻一番。

對國內(nèi)已經(jīng)趨近飽和的光伏市場而言，這是向海外擴張的重要一步。

5. 中東歐。

據(jù)估算，2022年，德國在能源上的損失高達2000-3000億歐元。且隨著北溪管道損壞，這種放血是長期性的。只需4-5年，整個歐洲將被吸走約7-9萬億美元財富。

眼下，歐洲對抗一系列問題的最好辦法，就是大量印錢。

但問題是，歐盟區(qū)的通脹已經(jīng)很高了，最近又在接連加息控制通脹。

又要抗通脹、又要加息、又要印錢，在死循環(huán)中，除了找制造業(yè)大國幫助自己減少生產(chǎn)成本，似乎也沒有更好的辦法了。

與中國合作擴張產(chǎn)能，眼下是合則兩利的事情。

畢竟，工業(yè)革命至今，人們早已明白了一個道理：人口與資源的合理分配才能達成細微的分工，從而催生充足的有效供給，進而達成貿(mào)易繁榮的基礎(chǔ)。

而貿(mào)易的繁榮，才是一切財富的根源。

總而言之，如果把“一帶一路”經(jīng)濟帶當做一個正在崛起的經(jīng)濟體，那么它的成長軌跡一定是“要致富，先修路”。也就是先建好大基建設(shè)施，暢通物流網(wǎng)路，之后再依據(jù)各參與方的稟賦優(yōu)勢和供需展開經(jīng)貿(mào)合作。

所以在投資上，大基建走出去（鐵路公路，城市基建、通訊網(wǎng)絡(luò)）、跨境電商服務(wù)、跨境物流等行業(yè)一定是長期增量越來越大的，尤其在“碳中和”時代下，很多落后國家失去了從高污高耗的基礎(chǔ)技術(shù)起步逐漸發(fā)展出高水平技術(shù)的時代，一些領(lǐng)域更加傾向現(xiàn)成的基礎(chǔ)技術(shù)（尤其基建、化工、材料等領(lǐng)域）。

恰好在這些方面，中國的優(yōu)勢最明顯，別看國內(nèi)在內(nèi)卷嚴重，但這些企業(yè)走出去的話，業(yè)務(wù)增量空間還是極大的，這個口子隨著“一帶一路”的大時代加速到來，已經(jīng)可以值得期待了。

03

尾聲

目之所至，力之所及，即是世界。

“中國”這個概念，從文明曙光的那一刻起，就是極具包容性的無限放大模式。

歷史也無數(shù)次證明了這一點。

無論是農(nóng)耕文明與游牧文明綿延數(shù)千年的對抗，還是近兩個世紀陸地文明與海洋文明的斗爭，情節(jié)曲折，歷程漫漫，但結(jié)果必然是野蠻被文明馴服。

所以從河洛中原的原始部落，到華夏九州的列國林立，再到神州四海的大一統(tǒng)王朝。

中國人的“天下”觀，每隔一段時期，都會更新一次。

一帶一路概念，或許就是我們應(yīng)該擁有的新“天下”觀。

而做投資，很多時候都是要從一個很長期的視角去看的。格局越來越打開的“一帶一路”經(jīng)濟帶，短期可能收益不明顯，長期投資它，收益肯定不會差。

這就是我們常說的，投資國運。（完）

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：格隆匯APP(ID：hkguruclub)，作者：貝吉塔