2023中國電商“百億補(bǔ)貼大戰(zhàn)”的暗喻
(圖片來源:攝圖網(wǎng))
作者|潤和 來源|錦緞(ID:jinduan006)
京東版“百億補(bǔ)貼”確認(rèn)將于3月8日上線。
阿里側(cè)面回應(yīng)稱“沒有哪一家公司能夠通過持續(xù)價(jià)格補(bǔ)貼,實(shí)現(xiàn)改變局面的目的”。但淘寶2023年五大戰(zhàn)略也顯示:“價(jià)格力”在今年會更被重視。
作為“發(fā)明者”,拼多多百億補(bǔ)貼始終持續(xù),不過它的主線已轉(zhuǎn)移到海外版“TEMU”上——相比國內(nèi)消費(fèi)者“縫縫補(bǔ)補(bǔ)又三年”的普遍性心態(tài),炙烤在高通脹里煎鍋上的歐美消費(fèi)者正嗷嗷待哺。
局面就是這么個(gè)局面。中國電商“百億補(bǔ)貼大戰(zhàn)”在2023年進(jìn)入高潮,其中的隱喻卻不得不查:它大概率醞釀著電商行業(yè)競爭邏輯的潛在巨變。
01
框架:消費(fèi)決策成本變得陡峭
曼昆十大經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的第一條,就是:人們面臨權(quán)衡取舍。
通常來說,一個(gè)家庭在經(jīng)濟(jì)收入預(yù)期穩(wěn)定的前提下,每年的必要消費(fèi)支出增速基本是恒定的。這是消費(fèi)品公司被認(rèn)為最具穿越周期能力的關(guān)鍵因素,也是普通人創(chuàng)業(yè)都會下意識地想去做餐飲的重要原因。
順周期時(shí),人們對價(jià)格不敏感,是消費(fèi)品公司通過提價(jià)取得“量價(jià)齊飛”、實(shí)現(xiàn)市場地位跨越的窗口期。
逆周期時(shí),人們的決策成本開始變得陡峭,消費(fèi)基本盤成長性陷入停滯,消費(fèi)品公司先殺業(yè)績再殺估值,并最終以行業(yè)性的產(chǎn)品出清為終結(jié),重配供需關(guān)系。
但逆周期的駭人之處在于:貨幣配置不可避免的失調(diào)、錯(cuò)配甚至反抗,都會帶來通脹或通縮的快速抬頭,使供需兩側(cè)的矛盾更為黏稠,在各產(chǎn)業(yè)部門之間多向傳導(dǎo)卻找不到出口,經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向因此失去錨定——這可能是全球各國經(jīng)濟(jì)均正在面臨的核心問題:國家作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)單位整體,傾軋現(xiàn)象開始頻密,并逐步傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)毛細(xì)血管中。作為環(huán)境敏感性物種,各個(gè)經(jīng)濟(jì)組織及至普通大眾相繼陷入到社會心理的集體低潮期:也就是說,表面上看是信心不夠,實(shí)質(zhì)是安全感掉到了閾值之下。
這個(gè)背景下,電商這類社會總需求晴雨表的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施,面臨的沖擊是首當(dāng)其沖的。此時(shí)的可選項(xiàng)比較明晰,自上而下分別是:1、繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù),等待技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命出現(xiàn)后,被帶上新的時(shí)代車輪(應(yīng)對顛覆性帶來的生存問題);2、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不再激進(jìn),而是以維持穩(wěn)定為第一性,追求內(nèi)部凝聚力,力求團(tuán)結(jié)一致共克時(shí)艱(處置安全感問題)。3、競爭策略上,堅(jiān)決地以“消費(fèi)者的消費(fèi)決策成本”為錨(應(yīng)對行業(yè)競爭問題)。具體策略包括:a.引導(dǎo)消費(fèi)品公司以價(jià)換量,特別是可選消費(fèi)品公司;b.研判不同商品品類的供需矛盾,進(jìn)行精準(zhǔn)的人力、物力配置,實(shí)行降本增效;c.線性國際化:商業(yè)策略及基礎(chǔ)設(shè)施海外復(fù)制,平衡國內(nèi)端的下行重心;d.突變式國際化:尋找商品配置“剪刀差”,以相對優(yōu)勢價(jià)格向高通脹市場輸送供給。做好了是突變,做不好是脈沖。e.配置更多的自動(dòng)化機(jī)器,獲取效率差。
02
推演:舊周期最后的戰(zhàn)役
因循上述框架,我們可以發(fā)現(xiàn)以及推演出以下這些結(jié)論:1.京東在2023年祭起“百億補(bǔ)貼”殺器,是一種必然的防守策略。
京東一重長期優(yōu)勢是以3C為核心的可選消費(fèi)品。而可選消費(fèi)品是決策成本最高的一個(gè)領(lǐng)域,長期以來京東以更優(yōu)的物流基礎(chǔ)設(shè)施作為用戶體驗(yàn)壁壘,維護(hù)這一領(lǐng)域的優(yōu)勢。
但當(dāng)這個(gè)決策成本,突然陡峭到不足以通過物流服務(wù)與內(nèi)部降本等手段熨平時(shí),為了維護(hù)自身基本盤的穩(wěn)定性,京東必須通過調(diào)降產(chǎn)品價(jià)格中樞手段予以維護(hù)。
2.當(dāng)前從逆周期策略上看,拼多多>阿里>京東,其中拼多多占了上述中的abcd,阿里是abc,京東則只有ab。因此京東大概率還會有后手祭出。
我們傾向認(rèn)為,全球范圍內(nèi)的逆周期仍將持續(xù)數(shù)年(從周期規(guī)律和技術(shù)慣性角度判斷,完整的康波周期級別復(fù)蘇可能要到2027年左右開始,其中會有幾個(gè)反彈小周期)。所以我們判斷,百億補(bǔ)貼只是今年京東系列競爭動(dòng)作之一,其后仍將有大級別戰(zhàn)略動(dòng)作出現(xiàn),否則可能將面臨競爭對手靜水流深后不可逆的競爭后果。
3.盡管阿里側(cè)面表示“補(bǔ)貼不能解決根本問題”,但隨著京東百億補(bǔ)貼的堅(jiān)決深入,阿里系將不得不同步強(qiáng)化類似動(dòng)作。
阿里不愿意打價(jià)格補(bǔ)貼戰(zhàn),核心原因在于海外戰(zhàn)場以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)需要的投入輜重更大,目前存在掣肘。此外,d選項(xiàng)對于阿里尤其重要,應(yīng)該會在年內(nèi)迅速鋪開——為了“TEMU”,一慣低調(diào)的拼多多,高調(diào)地在超級碗豪擲大幾百萬美元,d選項(xiàng)對于當(dāng)前中國電商的迫切性可見一斑。
4.關(guān)于選項(xiàng)e,不光是電商公司,整個(gè)科技巨頭領(lǐng)域,大家的野心都昭然若揭。在大型倉儲、運(yùn)輸環(huán)節(jié),其實(shí)對于人的需求正在指數(shù)型下降。但這畢竟是個(gè)倫理問題,特別是在共克時(shí)艱的階段,其中的文章可以做,但有限。
5.電商的境遇,其實(shí)就是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的鏡像式寫照:地產(chǎn)大降溫,整臺經(jīng)濟(jì)機(jī)器就有了間歇性失速征兆。好在新能源、數(shù)字化正在補(bǔ)缺,但在這個(gè)領(lǐng)域,科技巨頭看起來功能性很強(qiáng),但其實(shí)能做沒我們認(rèn)為的那么多——多數(shù)動(dòng)作都是圍繞“降本”展開,還不能在增量層面解決根本問題。
當(dāng)然,這在哪個(gè)國家都一樣,不能苛求。
6.確實(shí),改革時(shí)候容易出現(xiàn)將“洗澡水和孩子”一起丟出去的問題——無論是外部宏觀還是公司內(nèi)部的微觀層面,過去3年多,阿里和京東或多或少都有首端傳導(dǎo)不暢的情況出現(xiàn),比較來看拼多多則始終較為流暢的低調(diào)發(fā)育。時(shí)間成本過高,最終反應(yīng)在了對產(chǎn)業(yè)趨勢的預(yù)判上,此消彼長在所難免。而這個(gè)問題,其實(shí)是值得社會更廣泛層面的各方去重視的。
7.目前來看,能夠讓京東、阿里、拼多多站在同一側(cè)的,是來自生成式AI的威脅。中我們曾指出,ChatGPT代表的生成式AI,核心價(jià)值則是嵌入。嵌入式特質(zhì),使具有低成本、廣泛性應(yīng)用到各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門的潛力。而電商(或者說商業(yè)貿(mào)易),則是生成式AI大模型最天然及匹配度最高的應(yīng)用場景——
更高維的貿(mào)易模型,在最底層都具備兩個(gè)關(guān)鍵優(yōu)勢:
技術(shù)優(yōu)勢—解決周轉(zhuǎn)率問題;信息優(yōu)勢—解決信息差問題。
相比傳統(tǒng)貿(mào)易模式,基于互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的電商,更好的做到了這一點(diǎn);而生成式AI大模型,基于碾壓于互聯(lián)網(wǎng)及人類的絕對算力,有望能夠?qū)崿F(xiàn)電商模型的再次迭代。而這也意味著,京東、阿里、拼多多在2023年更激烈的內(nèi)部競爭之外,來自于產(chǎn)業(yè)外部的創(chuàng)新壓力也將是極為苛刻的。8.最后說下直播電商這個(gè)未被列入的選項(xiàng):長期看,它的價(jià)值很可能被高估了。
直播電商在信息差問題上沒有優(yōu)勢,理解小紅書崛起的邏輯即可理解這一點(diǎn)。同時(shí)它在技術(shù)上的優(yōu)勢也是它的劣勢——對于多巴胺的迅速、高密度調(diào)動(dòng),也意味著它衰竭的速度更快,更容易陷入生理審美疲勞;為了爭奪更多的多巴胺,直播電商平臺的宿命將不可避免的走向“劣幣驅(qū)逐良幣”,對此,我們目前還未看到更好的解題思路。不過即使如此,各家在直播電商業(yè)態(tài)上也要隨行就市。只不過當(dāng)成為常規(guī)軍備,它的討論價(jià)值也就不大了。
以上,“百億補(bǔ)貼大戰(zhàn)”2023,一定程度上喻示著,中國電商戰(zhàn)即將迎來移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的極為焦灼的最后一役。
編者按:本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號:錦緞(ID:jinduan006),作者:潤和
前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人
專注于中國各行業(yè)市場分析、未來發(fā)展趨勢等。掃一掃立即關(guān)注。