預(yù)見2023：《2023年中國重卡行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：一汽解放(000800);中國重汽(000951、03808.HK);福田汽車(600166);江淮汽車(600418);江鈴汽車(000550);漢馬科技(600375);航天科技(000901);比亞迪(002594、01211.HK)等。

本文核心數(shù)據(jù)：重卡產(chǎn)銷量;重卡保有量;各重卡企業(yè)銷售

行業(yè)概況

1、定義：重要的大型運輸工具

按照中國汽車工業(yè)協(xié)會分類標準，載貨汽車按照總質(zhì)量劃分重、中、輕、微四大類，其中：總質(zhì)量>14噸為重型載貨車(重卡)。根據(jù)產(chǎn)品的車型，重卡又分為重卡整車、重卡非完整車輛(重卡底盤)和半掛牽引車。按照動力類型也可分為傳統(tǒng)燃油重型卡車、天然氣重型卡車、純電動重型卡車、混合動力重型卡車、燃料電池重型卡車、替代燃料重型卡車。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：企業(yè)間多交叉發(fā)展

重卡行業(yè)具有多行業(yè)交叉的特點，產(chǎn)業(yè)鏈上所涉及的行業(yè)眾多。重卡行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原材料和零部件，涉及動力系統(tǒng)行業(yè)(如發(fā)動機、變速器、活塞)、傳動系統(tǒng)行業(yè)(如傳動軸、離合器)、行駛系統(tǒng)行業(yè)(如車輪、輪胎、空氣彈簧)、制動系統(tǒng)行業(yè)(如ABS系統(tǒng)、緩速器、制動器)、以及蓄電池、非輪胎橡膠等行業(yè)。部分上游企業(yè)的產(chǎn)品延伸性較強，能做到覆蓋重卡大部分零部件。例如濰柴集團，旗下?lián)碛?a kid="000338.SZ" class="blue_dtn" target="_blank">濰柴動力(發(fā)動機等動力系統(tǒng))、法士特(變速器、液力緩速器、離合器等)、漢德車橋(轉(zhuǎn)向軸、重卡車橋等)等眾多零部件供應(yīng)企業(yè)。

重卡行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游包括卡車租賃行業(yè)、工程運輸(如建筑業(yè)、公路鐵路建設(shè)、市政工程建設(shè))、物流運輸行業(yè)(如快遞、物資運輸)等。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)已進入綠色減排新時代

我國的重卡行業(yè)是一個強周期行業(yè)，對政策和經(jīng)濟的敏感性較強。大致可以分為四個時期，七個階段。第一個時期為上個世紀60年代，在濟南汽車制造廠下線了我國第一臺重型卡車JN150，正式開啟了我國重卡行業(yè)的新篇章;第二個時期為上世紀80年代，由于我國的重卡技術(shù)落后，因此開始引進國外先進的重卡技術(shù)，由此開啟了國外重卡企業(yè)進入中國的時代，出于對本土重卡企業(yè)的保護，外資企業(yè)僅能通過合資方式進入我國;第三個時期為2002-2016年，隨著我國經(jīng)濟的崛起，重卡行業(yè)也進入了發(fā)展的快車道，期間經(jīng)歷了行業(yè)野蠻生長、基建大規(guī)模建設(shè)、房地產(chǎn)行業(yè)的火爆、淘汰重卡落后產(chǎn)能、國際金融危機爆發(fā)、國家“四萬億”經(jīng)濟刺激政策等一系列事件，我國重卡行業(yè)也是在這期間起起伏伏;第四個時期為2016年至今，我國電子商務(wù)發(fā)展迅速，新能源重卡的技術(shù)相對成熟，國六排放標準的發(fā)布與實施等因素刺激了我國重卡的需求上升，我國雙碳戰(zhàn)略引導(dǎo)重卡行業(yè)邁入綠色減排的新階段。

行業(yè)政策背景：國家排放標準日趨嚴格

由于早期重卡產(chǎn)品的尾氣排放污染較為嚴重，為了環(huán)境保護和節(jié)能減排的考慮，我國政策制定部門會根據(jù)技術(shù)發(fā)展出臺符合當下的汽車尾氣排放標準。每一次新排放標準的實施都意味著過時的排放標準的廢止，伴隨而來的是新排放標準下的重卡替換，行業(yè)在這個時期景氣度較高，新技術(shù)產(chǎn)品需求和產(chǎn)量將會得到充分的釋放。

生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《關(guān)于實施重型柴油車國六排放標準有關(guān)事宜的公告》，其中明確到自2021年7月1日起，全國范圍全面實施重型柴油車國六排放標準，禁止生產(chǎn)、銷售不符合國六排放標準的重型柴油車(生產(chǎn)日期以機動車合格證上傳日期為準，銷售日期以機動車銷售發(fā)票日期為準)，進口重型柴油車應(yīng)符合國六排放標準(進口日期以貨物進口證明書簽注運抵日期為準)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、國六排放影響下降，產(chǎn)銷量下滑

由于我國的物流和工程相關(guān)行業(yè)發(fā)展較快，這些行業(yè)對于運輸方面的需求也較大，這些需求反映在了我國的重卡行業(yè)產(chǎn)銷量上。2015-2019年，我國重卡汽車產(chǎn)銷量逐年走高，產(chǎn)銷率總體維持平衡，總體運行在97%-104%之間。2019年，柴油重卡國六排放標準發(fā)布后，重卡替換需求大幅增加。2020年，我國重卡產(chǎn)銷量出現(xiàn)大幅提升。但隨著替換需求逐漸得到滿足，重型卡車產(chǎn)銷量在2021年出現(xiàn)回落。2022年上半年，我國重型卡車產(chǎn)量為38.3萬輛，銷量為38萬輛，產(chǎn)銷率為99.1%，行業(yè)供需維持平衡，但產(chǎn)銷量同比均出現(xiàn)較大比例下滑。

2、貨車市場中重卡份額下滑

在我國的貨車產(chǎn)品體系中，主要分為微卡、輕卡、中卡和重卡。重卡作為長途運力和工程運輸主力，其特點為價格高昂，不夠靈活，所以長久以來，重卡在市場上的受歡迎程度常常低于微卡和輕卡。

2017-2020年，重卡在貨車市場的份額呈現(xiàn)上升態(tài)勢。2020年，隨著疫情逐漸得到控制，我國開始增加固定資產(chǎn)投資，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，物流行業(yè)的快速復(fù)蘇，疊加國六排放標準的實施，卡車銷量和重卡銷量均突破到近年來的高點，重卡市場占率達到34.6%。2021年，由于國六排放標準替代需求逐漸減弱，重卡的市場份額出現(xiàn)下降，達到32.5%。2022年上半年，重卡的市場份額繼續(xù)下滑至25%。

3、重卡保有運輸能力邁入新階段

我國重卡保有的運輸能力不能簡單為重卡銷量與上年保有量的疊加，重卡由于其運輸?shù)奶厥庑?，?dǎo)致極易損壞和維修，所以重卡的替換時間約在5-8年左右，加上國家排放標準的更替也間接地促進了重卡的更行換代，所以重卡的市場保有量才能真實反應(yīng)當前的運能保有量，淘汰過剩運能是市場出清的標志。

2015-2021年，重卡保有量保持逐年增長。2020年，我國重卡保有量達到840.6萬輛。前瞻根據(jù)上年保有量結(jié)合市場數(shù)據(jù)，測算2021年中國重卡保有量約為910萬輛。

注：2021年官方數(shù)據(jù)暫未發(fā)布，上述2021年數(shù)據(jù)為2020年保有量結(jié)合銷量和報廢量測算。

4、半掛牽引車占據(jù)半壁江山

半掛牽引車主要是指掛車的前面一半搭在牽引車后段上面的牽引鞍座上，牽引車后面的橋承受掛車的一部分重量，它的主要用途是用于貨物長運輸。由于近年來物流行業(yè)的景氣度較高，半掛牽引車成為了重卡銷量里面的絕對冠軍。

2021年，我國半掛牽引車銷量為67.68萬輛，占重卡銷量49%。底盤銷量為46.73萬輛，占重卡銷量比重33%。整車銷量為25.12萬輛，占重卡銷量比重18%。

2022年上半年，我國半掛牽引車銷量為17.32萬輛，占重卡銷量46%。底盤銷量為11.5萬輛，占重卡銷量比重30%。整車銷量為9.19萬輛，占重卡銷量比重24%。

5、新能源重卡發(fā)展仍需時間

近幾年，在節(jié)能減排的呼聲下，各大重卡廠商均推出了自有品牌的新能源重卡，但是相較于柴油重卡的銷量，仍然屬于小眾。2021年，我國天然氣重卡、純電動重卡和燃料電池重卡的市場份額分別為3.74%、0.57%和0.04%，均占比較小。2021年我國柴油重卡的市場份額為95.62%，在重卡市場上占據(jù)了絕對優(yōu)勢。

2022年上半年，我國柴油重卡、天然氣重卡、純電動重卡和燃料電池重卡的市場份額分別為93.76%、3.38%、2.65%和0.19%

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：北方的重卡行業(yè)處于領(lǐng)先地位

從企業(yè)的所在地和銷售情況對區(qū)域格局進行分析，2021年，吉林、山東、湖北、陜西和北京市是我國重卡行業(yè)的前五位，市場占比分別達到了24.8%、20.5%、19%、13.8%、7.6%。這幾個區(qū)域集中了我國重卡行業(yè)的幾個龍頭企業(yè)，如一汽解放、中國重汽、東風(fēng)汽車、陜汽重卡和福田汽車等。在南方省市中，重慶、四川、江蘇的市場份額為2.2%、4.5%和1.4%，相較于南方的省市，北方在重卡領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢。

注：上述市場份額統(tǒng)計口徑為重卡企業(yè)注冊地和企業(yè)銷量統(tǒng)計。

2、企業(yè)競爭：市場集中度較高，頭部企業(yè)領(lǐng)跑

2021年，我國重卡行業(yè)TOP3分別為一汽解放、中國重汽、東方汽車，市場份額達分別為24.84%、20.52%和18.95%。前十的廠商還包括陜汽集團、福田汽車、上汽紅巖、江淮汽車、大運汽車、徐工重卡、華菱汽車。

數(shù)年來，重卡市場上前十家企業(yè)銷量一直保持占行業(yè)銷量95%以上。2021年，我國重卡行業(yè)CR3為64.3%，CR5已經(jīng)達到85.7%，CR10為97.3%。市場集中程度高，頭部企已經(jīng)開始在這個市場形成了絕對優(yōu)勢?，F(xiàn)有市場競爭者的市場份額近幾年變化不大，總體競爭格局相對穩(wěn)定。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、重卡行業(yè)面臨著挑戰(zhàn)，需要順應(yīng)時代潮流

隨著外資控股限制的放開，國外高端重卡的中國本土化生產(chǎn)進程將會加快，未來會對我國的重卡企業(yè)產(chǎn)生沖擊。同時在自動駕駛的背景下，對于智能駕駛的追求也是越來越高。目前已經(jīng)有不少重卡配備了GPS定位系統(tǒng)、防止側(cè)翻系統(tǒng)、ABS、ESP等安全系統(tǒng)，車輛安全性也在逐步提高。另外，針對司機還有車道偏離預(yù)警、防疲勞系統(tǒng)、車速標志識別等等系統(tǒng)的出現(xiàn)。

天然氣、電動化、氫能化等成為發(fā)展方向。眾多國內(nèi)重卡企業(yè)已有新能源重卡上市，開啟了新一輪的重卡產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新。更加高效的內(nèi)燃機、輕量化的技術(shù)，以及目前大熱的新能源車型的開發(fā)也在逐漸涉及到卡車領(lǐng)域，重卡在未來將更加節(jié)能環(huán)保。

新生代重卡消費群體的出現(xiàn)和細分市場產(chǎn)品的定制化趨勢，要求主機廠更加關(guān)注用戶的個性需求。從客戶角度來看，各行業(yè)對重卡車輛品類有著較明確的偏好，對應(yīng)細分市場客戶將會對重卡產(chǎn)品提出定制化需求。不同客戶的細分市場增長也將驅(qū)動重卡品類的精細化迭代升級。

國內(nèi)重卡行業(yè)的利潤重心目前還主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈前端，未來將轉(zhuǎn)向后市場業(yè)務(wù)板塊。為響應(yīng)變化趨勢，國外重卡企業(yè)正快速減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，并從配件銷售、金融服務(wù)逐步向新興的新能源及泛后市場生態(tài)圈延伸。

2、重卡替換需求空間大，新能源重卡的歷史機遇到來

當重卡行使超過100萬公里后，就需要開始大修，而長途運輸對卡車性能要求又相對較高，因此當重卡行使100萬公里后，車主就會開始考慮換車。假設(shè)平均一輛重卡年行使里程在20萬公里左右，那么在使用5年后，重卡進入換車周期。從重卡需求來看，重卡消費主要是集中在換車需求上，每年的重卡需求中有超過60%的需求是由換車需求引起的。由于中國卡車保有量的基數(shù)非常高，保守估計換新車率為80%，則2022-2027年累計換車需求將超過550萬輛，而這種更換需求具有相對的剛性。

面對著大量的重卡替換需求，我國的新能源重卡正式趕上這趟時代的班車，隨著新能源重卡技術(shù)的日漸成熟和配套設(shè)施的完善，節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢、更高的經(jīng)濟性等優(yōu)勢將會引導(dǎo)消費者向新能源重卡轉(zhuǎn)移。

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