2024年中國上市公司ESG披露情況分析 論如何推進(jìn)ESG工作【組圖】

行業(yè)主要上市公司：主要有中信證券(600030)、中國銀河(601881)、國泰君安(601211)、工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國ESG披露 A股上市公司

港交所與滬深交易所ESG披露要求比較

詳細(xì)對比國內(nèi)香港聯(lián)交所和中國內(nèi)地的交易所的ESG信息披露監(jiān)管要求，盡管二者均暫時(shí)未將ESG披露上升至立法層面，但相比之下香港聯(lián)交所的披露要求更為成熟，目前建立了較為健全的ESG報(bào)告體系。相比于歐美的監(jiān)管要求，港交所的ESG信息披露監(jiān)管更具備參考性。港交所的《ESG報(bào)告指引》由引言、強(qiáng)制披露規(guī)定和“不遵守就解釋”條文三部分組成，內(nèi)容豐富且詳細(xì)。該指引強(qiáng)制要求所有在港上市公司必須披露ESG報(bào)告，對ESG信息披露有較高約束力;港交所還計(jì)劃將此份“指引”升級為“守則”，進(jìn)一步加大強(qiáng)制力度。在中國內(nèi)地，上海證券交易所和深圳證券交易所尚未形成完整的ESG報(bào)告體系，其相關(guān)披露要求由若干零散的、不斷發(fā)展的指引組成，呈現(xiàn)出披露主體不斷擴(kuò)大、披露內(nèi)容逐漸全面化、自愿披露向強(qiáng)制披露轉(zhuǎn)變的特點(diǎn)。

中國A股上市公司ESG披露率穩(wěn)步上升

ESG信息披露作為上市公司面向各類投資主體及利益相關(guān)方進(jìn)行全方位溝通交流的重要渠道，同時(shí)也是上市公司系統(tǒng)性披露其履行 ESG 理念、制度、措施和績效的有效路徑?，F(xiàn)階段，披露 ESG 報(bào)告對于我國 A 股上市公司而言并非一項(xiàng)強(qiáng)制性任務(wù)，但隨著國內(nèi)外ESG發(fā)展以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的逐漸強(qiáng)化，越來越多的上市公司參與到 ESG信息披露活動(dòng)中，上市公司通過參照有關(guān)監(jiān)管部門相關(guān)政策，上市交易所、研究機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)指引，以及國際范圍內(nèi)影響力較大的組織機(jī)構(gòu)所發(fā)布的相關(guān)原則來披露 ESG 信息。隨著國內(nèi)外監(jiān)管政策的出臺(tái)和資本市場的關(guān)注，A股上市公司的ESG信息披露情況逐漸改善，但仍有較大的提升空間。

近年來，受到政策監(jiān)管的影響，A股上市公司ESG獨(dú)立報(bào)告的總體披露數(shù)量遞增趨勢明顯。截至2023年11月，發(fā)布2022年度ESG獨(dú)立報(bào)告的A股上市公司較去年增加了366家，披露率達(dá)到了36.0%，較去年增長4.9個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)量及增速均顯著提升。

淺論如何推進(jìn)中國上市公司ESG工作

當(dāng)前，我國上市公司ESG工作仍處于起步階段，推進(jìn)相關(guān)工作既要注重與國際接軌，又要立足中國國情，遵循新發(fā)展理念，不過度超前、不似是而非，穩(wěn)妥地推動(dòng)相關(guān)工作。市場各方特別是上市公司在提高ESG實(shí)踐認(rèn)識站位的同時(shí)，要加強(qiáng)ESG能力建設(shè)等;同時(shí)，完善ESG從資產(chǎn)端到上市公司的ESG金融生態(tài)也是建設(shè)中國特色ESG體系不可或缺的重要一環(huán)。

1、積極落實(shí)氣候行動(dòng)，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本盤的廣大上市公司，立足綠色發(fā)展理念，積極響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)，設(shè)定本企業(yè)的“雙碳”目標(biāo)或作出減碳承諾、制定相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)布減碳行動(dòng)計(jì)劃，并扎實(shí)推動(dòng)具體措施落地，促進(jìn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

2、建立健全ESG體系與架構(gòu)，提高ESG實(shí)踐水平

實(shí)踐中上市公司積極推動(dòng)ESG管理實(shí)踐落地，逐步建立健全ESG制度體系與管理架構(gòu)。將ESG理念融入組織、制度和文化，設(shè)立ESG相關(guān)管理架構(gòu)，完善ESG相關(guān)政策，厚植ESG管理文化。

3、拓展多渠道高技術(shù)ESG的融合，促進(jìn)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展

上市公司積極順應(yīng)新發(fā)展格局，全面貫徹新發(fā)展理念，以促進(jìn)環(huán)保事業(yè)為己任，以健康發(fā)展回饋社會(huì)為指引，多方共同發(fā)力，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

未來中國ESG投資行業(yè)發(fā)展趨勢

1、全球可持續(xù)發(fā)展規(guī)則逐步趨同

2023年是全球ESG信息披露的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。歐盟、國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)(ISSB)和全球報(bào)告倡議組織(GRI)都在制定或修訂自己的ESG報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，以提高ESG信息的質(zhì)量、一致性和可比性。其中尤為值得關(guān)注的是，2023年6月26日，國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)(ISSB)正式發(fā)布了其首批準(zhǔn)則《IFRS S1：可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》和《IFRS S2：氣候相關(guān)披露》，標(biāo)志著全球ESG標(biāo)準(zhǔn)基線形成，將促進(jìn)全球資本市場可持續(xù)實(shí)踐。

與國際ESG信息披露準(zhǔn)則保持一致有利于實(shí)現(xiàn)ESG信息的強(qiáng)制披露，不過目前仍面臨諸多現(xiàn)實(shí)問題，例如ESG數(shù)據(jù)收集困難、第三方評級機(jī)構(gòu)對ESG指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)口徑不一致、數(shù)據(jù)覆蓋不夠等。目前國內(nèi)證監(jiān)會(huì)要求A股上市公司根據(jù)各類披露要求自愿披露ESG信息，下一步可能與國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)(ISSB) 等全球ESG標(biāo)準(zhǔn)接軌。

2、國內(nèi)監(jiān)管堅(jiān)持分類指導(dǎo)與循序漸進(jìn)

2023年中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要“全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”，可持續(xù)信披作為綠色金融的基礎(chǔ)性工作，只有在有效監(jiān)管下才能保障信息披露的質(zhì)量，真正服務(wù)于投資者和利益相關(guān)者。對于多數(shù)上市公司而言，初期并不會(huì)要求強(qiáng)制披露可持續(xù)發(fā)展信息，但不代表公司可以隨意披露。近年來，證監(jiān)會(huì)一直在推動(dòng)加強(qiáng)上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露，可持續(xù)發(fā)展信息也應(yīng)納入信息披露的監(jiān)管范圍。如果可持續(xù)發(fā)展信披缺少后續(xù)監(jiān)管，不排除發(fā)生數(shù)據(jù)造假、漂綠等信息披露亂象，這是市場所不能接受的，規(guī)則制定需要充分考慮監(jiān)管能力的匹配。

當(dāng)前，境內(nèi)外各類機(jī)構(gòu)發(fā)布了不少可持續(xù)信披相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，為上市公司做好可持續(xù)信披提供了重要的參考。但同時(shí)，紛繁雜亂的規(guī)則加大了上市公司的遵循難度。目前，中國證監(jiān)會(huì)正指導(dǎo)滬深交易所研究制定上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露指引，總的思路是堅(jiān)持實(shí)事求是，積極推動(dòng)實(shí)踐，在借鑒國際經(jīng)驗(yàn)、博采眾長的基礎(chǔ)上，充分體現(xiàn)上市公司實(shí)踐能力、市場協(xié)同能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。