馬斯克一句話，特斯拉大漲4000億

作者|趙晉杰 來源|字母榜(ID：wujicaijing)

“我們已經(jīng)更新了未來車輛的產(chǎn)品線，在之前所說的2025年下半年投產(chǎn)日期之前，我們將加速推出新車型，其中包括價(jià)格更便宜的車型。”

北京時(shí)間4月24日凌晨發(fā)布的2024年一季度財(cái)報(bào)中，特斯拉再次更新新車型推出的時(shí)間表。財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克更是進(jìn)一步表示，新車型可能會(huì)提前至2025年初甚至2024年底亮相。

受上述消息鼓舞，特斯拉股價(jià)盤后大漲超13%。以當(dāng)天收盤市值4608億美元計(jì)算，特斯拉一天暴漲近600億美元（約合4339億人民幣）。

推動(dòng)股價(jià)上漲之外，馬斯克關(guān)于新車型的劇透也是對(duì)此前媒體爆料的又一次反擊。

4月初，有外媒報(bào)道稱特斯拉高層在2月份瞞著員工和供應(yīng)商取消了廉價(jià)車型“Model 2”開發(fā)計(jì)劃。彼時(shí)，馬斯克隨即在社交網(wǎng)絡(luò)X上辟謠稱其為假新聞。

大漲的股價(jià)，也遮掩了特斯拉相對(duì)糟糕的一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)：2024年一季度，特斯拉收入213.01億美元，同比下降9%，不及分析師預(yù)期的223億美元；凈利潤11.29億美元，同比下降55%。

稍有亮點(diǎn)的則是毛利率。在去年四季度17.6%基礎(chǔ)上，特斯拉一季度毛利率繼續(xù)下滑，至17.4%，遠(yuǎn)不及去年同期的19.3%，但這一數(shù)據(jù)卻超出了分析師預(yù)期的16.5%。

降本增效正在為特斯拉帶來正向影響，且在可預(yù)見的2024財(cái)年內(nèi)，特斯拉仍將進(jìn)一步推進(jìn)降本增效措施。財(cái)報(bào)發(fā)布前一周，馬斯克以內(nèi)部信的形式，宣布特斯拉裁員10%，波及近1.4萬人。這輪員工人數(shù)的減少，有望為特斯拉直接節(jié)省超10億美元資金。

降本增效常態(tài)化的背后，則是特斯拉面臨的日益增長(zhǎng)的銷量壓力。今年一季度，特斯拉罕見遭遇營收、銷量雙下降局面。

一季度內(nèi)，特斯拉共交付汽車38.7萬輛，同比減少9%，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的44.9萬輛，遭遇自2020年第二季度以來的首次同比下跌。

傳聞中售價(jià)25000美元的廉價(jià)車型，不僅是推動(dòng)特斯拉股價(jià)暴漲的直接引擎，還被外界視為特斯拉應(yīng)對(duì)銷量增長(zhǎng)危機(jī)的利器。

但除了更新推出時(shí)間表外，馬斯克并未披露更多相關(guān)信息，更多懸念留在了8月8日的特斯拉Robotaxi發(fā)布會(huì)上。

A

在主力車型Model 3/Y交付量同比下降10%后，一季度內(nèi)，幫助特斯拉實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)的則是包括Cybertruck在內(nèi)的其他車型。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，特斯拉交付汽車38.7萬輛，同比下降9%，其中,Model 3/Y交付37萬輛，同比下降10%，其他車型交付1.7萬輛，同比增長(zhǎng)59%。

去年12月開啟正式交付的Cybertruck，無疑占據(jù)了其他車型中的大頭。從Model 3產(chǎn)能地獄中爬出來的馬斯克，眼下正在面臨來自Cybertruck的新交付危機(jī)。

“產(chǎn)能爬坡還面臨挑戰(zhàn)。”據(jù)馬斯克介紹，4月份，Cybertruck周產(chǎn)能已經(jīng)提升至1000輛。

制約Cybertruck產(chǎn)能的關(guān)鍵配件——4680電芯，其產(chǎn)能也迎來同比增長(zhǎng)。“進(jìn)展喜人，年底可以進(jìn)一步改善產(chǎn)能，（屆時(shí)）生產(chǎn)將會(huì)超過供應(yīng)，生產(chǎn)速度會(huì)大幅提升。”

馬斯克對(duì)4680電池的最新表態(tài)，也側(cè)面回應(yīng)了最近有關(guān)該項(xiàng)目可能被裁撤的傳聞。

在馬斯克宣布裁員幾小時(shí)前，負(fù)責(zé)4680電池項(xiàng)目的特斯拉動(dòng)力總成與能源業(yè)務(wù)副總裁德魯·巴格里諾宣布離職。新一輪裁員行動(dòng)中，特斯拉電池部門一度被爆出成為重災(zāi)區(qū)，裁員比例接近30%。

相比還在產(chǎn)能爬坡中的Cybertruck，外界更為關(guān)注特斯拉在廉價(jià)車型和Robotaxi方面的最新進(jìn)展。

除了宣布提速生產(chǎn)更便宜車型外，馬斯克花了更多篇幅描繪特斯拉Robotaxi網(wǎng)絡(luò)的未來。據(jù)官方介紹，特斯拉Robotaxi已經(jīng)完成了工程設(shè)計(jì)，推出后便可以具備大規(guī)模量產(chǎn)能力。

馬斯克甚至以Airbnb來打比方，稱加入特斯拉Robotaxi網(wǎng)絡(luò)的車主，既可以決定什么時(shí)候自己用車，也可以決定什么時(shí)候?qū)④嚰尤胱詣?dòng)駕駛網(wǎng)絡(luò)賺錢。

在FSD（全自動(dòng)駕駛）對(duì)外授權(quán)上，特斯拉也有了新進(jìn)展。“正在與一家大型車企討論關(guān)于Robotaxi的合作事宜，（一切）等到8月8日更新。”馬斯克說道。

但在向更多地區(qū)擴(kuò)張方面，馬斯克仍然無法為特斯拉FSD繪制明確的時(shí)間線。“我們需要進(jìn)一步考慮哪些市場(chǎng)可以進(jìn)入，在這些市場(chǎng)是否可以順利部署。（阻礙進(jìn)入的因素）更多是關(guān)于監(jiān)管，我們需要獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在中國亦是如此。”

4月20日，在回復(fù)網(wǎng)友關(guān)于“特斯拉何時(shí)在中國推出FSD”的帖子時(shí)，馬斯克在X上曾一度表示，特斯拉可能很快就會(huì)向中國用戶提供FSD服務(wù)。

B

充滿不確定性的FSD，遠(yuǎn)水難解特斯拉在中國市場(chǎng)的近渴。

在全球新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)最激烈的中國市場(chǎng)，隨著越來越多車企的新車型上市，市場(chǎng)從十年前特斯拉進(jìn)入中國時(shí)的供不應(yīng)求狀態(tài)，逐步向供過于求新階段過渡。

如何吸引消費(fèi)者購買自家品牌汽車，成為當(dāng)下一眾車企的頭等難題，特斯拉同樣無法例外。

2024年一季度，特斯拉市場(chǎng)需求問題進(jìn)一步放大。今年前三個(gè)月，特斯拉生產(chǎn)汽車43.3萬輛，交付汽車38.7萬輛，兩者數(shù)據(jù)相差達(dá)到4.7萬輛。

德意志銀行分析師埃曼紐爾·羅斯納在一份報(bào)告中指出：“交付量與產(chǎn)量間差異意味著，除已知的弗里蒙特和柏林兩座超級(jí)工廠生產(chǎn)瓶頸外，特斯拉可能還存在嚴(yán)重的市場(chǎng)需求問題。”

需求疲軟之下，部分傳統(tǒng)車企開始在新能源轉(zhuǎn)型策略上踩剎車：2月底，奔馳決定放緩電動(dòng)化的轉(zhuǎn)型進(jìn)度，將2030年全面過渡到純電車型的目標(biāo)，回調(diào)至實(shí)現(xiàn)50%的電動(dòng)化；去年12月，奧迪明確表示短期內(nèi)將繼續(xù)推廣內(nèi)燃機(jī)、插電式混合動(dòng)力汽車，放緩純電動(dòng)汽車推出的速度；去年10月，福特和通用汽車，相繼對(duì)外表示將縮減電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)投資，加大開發(fā)混合動(dòng)力汽車。

開足馬力在新能源轉(zhuǎn)型道路上狂奔的中國車企，則寄希望于營銷和價(jià)格戰(zhàn)，應(yīng)對(duì)銷量增長(zhǎng)壓力。近期雷軍和小米SU7的到來，直接催動(dòng)中國車企大佬紛紛走進(jìn)直播間，開始親自上陣營銷。

馬斯克領(lǐng)導(dǎo)下的特斯拉也不得不跟上這一步伐。一直拒絕打廣告的馬斯克，在去年末終于松口，決定“嘗試一點(diǎn)廣告，看看效果如何”。但四個(gè)月后的今年4月份，這支近40人的營銷團(tuán)隊(duì)，便被馬斯克以“策劃的廣告太平庸”為由全部開除。

營銷變動(dòng)之外，馬斯克再一次祭出降價(jià)大旗。繼美國市場(chǎng)全系產(chǎn)品降價(jià)2000美元后，4月21日，特斯拉中國也跟進(jìn)開啟全系車型降價(jià)，Model S/3/X/Y全系車型起售價(jià)下調(diào)14000元。

在馬斯克看來，特斯拉的價(jià)格必須不斷調(diào)整，以確保產(chǎn)量匹配市場(chǎng)需求。

但越來越卷的中國市場(chǎng)，正在給特斯拉帶去更大壓力。特斯拉規(guī)劃中的25000美元（18 萬元人民幣）廉價(jià)車型尚未發(fā)布，進(jìn)入2024年，比亞迪借助降價(jià)手段，已經(jīng)將平價(jià)轎車的售價(jià)拉低到了不足8萬元。

馬斯克那套“阻礙消費(fèi)者買新能源車的唯一理由是汽車不夠便宜”的理論依然奏效，只不過部分消費(fèi)者開始從選購特斯拉，轉(zhuǎn)向了選購更便宜的國產(chǎn)新能源汽車。

C

降價(jià)越來越帶不動(dòng)特斯拉銷量增長(zhǎng)了。

富國銀行數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，特斯拉全球汽車價(jià)格平均下降12%，帶動(dòng)銷量較前六個(gè)月增長(zhǎng)19%。2023年下半年，特斯拉繼續(xù)降價(jià)，但汽車交付增速已經(jīng)放緩至3%。

競(jìng)爭(zhēng)激烈的中國市場(chǎng)，正在讓特斯拉車型失去以往的高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。主力車型Model 3距離其面世已過去8年，最暢銷的Model Y也已推出5年時(shí)間，無論是價(jià)格，還是產(chǎn)品功能層面，繼續(xù)依賴現(xiàn)有老舊車型的特斯拉，都開始逐漸失去對(duì)市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)。

一個(gè)直觀的表現(xiàn)是，2023年1月份，特斯拉發(fā)起降價(jià)后，尚能帶動(dòng)一眾國產(chǎn)新能源車跟進(jìn)降價(jià)。但到了2024年，再次降價(jià)的特斯拉，已經(jīng)無法再引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的跟進(jìn)。

意識(shí)到增長(zhǎng)乏力的馬斯克，正在將特斯拉的未來，寄希望于下一個(gè)宏大敘事：我們目前正處于兩個(gè)主要的增長(zhǎng)浪潮之間：第一個(gè)增長(zhǎng)浪潮始于Model 3/Y的全球擴(kuò)張，我們相信下一個(gè)增長(zhǎng)浪潮，將通過下一代汽車、能源存儲(chǔ)、全自動(dòng)駕駛和其他項(xiàng)目推動(dòng)。

這甚至成了馬斯克解釋近期裁員的理由之一， “大約每5年，我們就需要對(duì)公司進(jìn)行重組和精簡(jiǎn)，以實(shí)現(xiàn)下一階段的增長(zhǎng)。”

在宣布裁員10%的郵件中，馬斯克提到：“特斯拉的‘快速增長(zhǎng)’導(dǎo)致了‘某些領(lǐng)域的角色和工作職能重復(fù)’。為了公司下階段的增長(zhǎng)，審視公司各個(gè)方面以降低成本和提高生產(chǎn)率是極其重要的。這將使公司保持精簡(jiǎn)、創(chuàng)新并進(jìn)入下一個(gè)增長(zhǎng)周期。”

做好組織調(diào)整之外，面對(duì)外界再次傳出的“特斯拉是否需要一位全職CEO”的質(zhì)疑，財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克回應(yīng)稱，自己每天都有參與特斯拉相關(guān)工作，會(huì)合理分配時(shí)間和精力。

特斯拉在諸多重大項(xiàng)目上的延遲，成為引發(fā)上述外界質(zhì)疑的新動(dòng)因。自2018年通過睡在工廠這樣的硬核工作方式，帶領(lǐng)特斯拉走出Model 3產(chǎn)能地獄后，馬斯克的精力開始逐漸分散到其他項(xiàng)目上，尤其是在收購X（推特前身）以來。隨之而來的是，特斯拉Cybertruck多次延遲交付、FSD推廣始終不盡如人意，原本計(jì)劃2021年就實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的4680電池，至今仍未達(dá)成目標(biāo)。

特斯拉下一個(gè)增長(zhǎng)浪潮能否到來，幾乎取決于上述處在延期狀態(tài)中的項(xiàng)目何時(shí)大規(guī)模落地。如今，通過宣稱提前量產(chǎn)廉價(jià)車型，喜愛發(fā)起挑戰(zhàn)的馬斯克又主動(dòng)給自己上了上難度。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：字母榜(ID：wujicaijing)，作者：趙晉杰