【行業(yè)深度】洞察2023：中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等)

行業(yè)主要上市公司：深南電A(000037);京能電力(600578);哈投股份(600864);惠天熱電(000692);寧波能源(600982)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)排名;企業(yè)售電/汽量;熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)占比

1、中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)層次

熱電聯(lián)產(chǎn)的上市企業(yè)越來(lái)越多，相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收從數(shù)億元至上百億元不等。依據(jù)熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)2021年的售熱量劃分，可分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。其中，熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)售熱量高于1000萬(wàn)噸的企業(yè)僅有協(xié)鑫能科;熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)售熱量收在500-1000萬(wàn)噸之間的企業(yè)有深南電A、富春環(huán)保和寧波能源;還有眾多企業(yè)的熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)電量在10億千瓦時(shí)以下，比如哈投股份、山東玻纖、新中港、杭州熱電。

2、中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)電力及蒸汽銷量排名

根據(jù)2021年我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)上市企業(yè)公布的電力及蒸汽銷量情況，總結(jié)出該行業(yè)電力及蒸汽銷量排名情況。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)中，電力銷量最高的企業(yè)為京能電力，電銷量為665.01億千瓦時(shí)，其次為內(nèi)蒙華電，電銷量達(dá)530.19億千瓦時(shí);蒸汽銷量最高的企業(yè)為協(xié)鑫能科，蒸汽銷量達(dá)1616.91萬(wàn)噸，其次為福能股份，蒸汽銷量達(dá)929.84萬(wàn)噸。

注：上述企業(yè)為熱電聯(lián)產(chǎn)上市企業(yè)，部分企業(yè)未公布其電力及蒸汽銷量，因此該排名為不完全統(tǒng)計(jì)。

3、中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)集中度

根據(jù)以上電力及蒸汽銷量前十企業(yè)的數(shù)據(jù)，在電力排名中，前五家企業(yè)電銷量總和達(dá)1898.30億千瓦時(shí)，后五家企業(yè)電銷量總和達(dá)131.01億千瓦時(shí)，后五家銷量之和僅不到前五家的十分之一，且前十名之外的企業(yè)電銷量均不到10億千瓦時(shí)，排名第一的京能電力2021年電銷量達(dá)665.01億千瓦時(shí)，相差超60倍，可見在電銷量方面，熱電聯(lián)產(chǎn)市場(chǎng)集中度極高。

相同的方式對(duì)比來(lái)看，在蒸汽銷量方面，前五家企業(yè)蒸汽銷量總和為后五家銷量的不到4倍，雖然市場(chǎng)集中度仍然較高，但相較于電力情況來(lái)看，市場(chǎng)集中度稍弱。但蒸汽銷量排名第一的協(xié)鑫能科在2021年銷售達(dá)1616.91萬(wàn)噸，其他企業(yè)蒸汽銷量均不到1000萬(wàn)噸，斷層較為嚴(yán)重，不過(guò)第一名之后的眾多企業(yè)中，銷售量呈階梯式穩(wěn)定下降，未有過(guò)大差距。

4、中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的上市公司中，大多數(shù)公司均布局在境內(nèi)及公司所在地，恒盛能源、新中港、ST熱電、協(xié)鑫能科等電力企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)占比較高。此外，大部分企業(yè)針對(duì)小部分特定區(qū)域或市進(jìn)行供電及供熱，受電力及蒸汽產(chǎn)量有限及較遠(yuǎn)傳輸將造成能量損耗影響，較少企業(yè)向其它地區(qū)供給。

5、中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，目前，我國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)企業(yè)數(shù)量雖然在不斷增長(zhǎng)，但全國(guó)能源供給仍有不足，隨著各行各業(yè)的進(jìn)步，未來(lái)能源需求預(yù)計(jì)呈現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)并不激烈;在對(duì)上游議價(jià)方面，煤炭和天然氣等產(chǎn)品受眾多宏觀因素影響，上游的議價(jià)能力較強(qiáng);同樣的，民眾并不參與電力及供熱的定價(jià)，下游議價(jià)能力較弱;在潛在進(jìn)入者方面，市場(chǎng)仍需更多電力及暖氣的供應(yīng)，潛在進(jìn)入者對(duì)目前市場(chǎng)的威脅較小;替代品方面，在碳中和的大環(huán)境下，燃煤的替代需求較高，但國(guó)家仍支持生物質(zhì)發(fā)電等清潔能源，行業(yè)內(nèi)對(duì)燃煤產(chǎn)品的替代性較高，但其他能源供給方式對(duì)熱電聯(lián)產(chǎn)的威脅一般。

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