【行業(yè)深度】洞察2022：中國(guó)碳酸鋰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等)

國(guó)內(nèi)碳酸鋰行業(yè)主要上市企業(yè)：贛鋒鋰業(yè)(002460)、天齊鋰業(yè)(002466)、江特電機(jī)(002176)、盛新鋰能(002240)、藏格礦業(yè)(000408)、永新材料(002756)等。

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)派系、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、企業(yè)業(yè)務(wù)

1、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

目前全球的碳酸鋰產(chǎn)量增量主要來(lái)自我國(guó)，其中我國(guó)碳酸鋰企業(yè)增多、龍頭企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)是重要原因。由于近年來(lái)全球新能源汽車市場(chǎng)的火熱，動(dòng)力電池的需求與供應(yīng)之間出現(xiàn)缺口，主要的動(dòng)力電池原材料在供應(yīng)方面滿足不了市場(chǎng)需求，開(kāi)始紛紛走出高價(jià)。行業(yè)的收益明顯提升帶動(dòng)了大批企業(yè)進(jìn)入。

從當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)派系看，主要可分為主營(yíng)為鋰及其化合物產(chǎn)品的企業(yè)，如贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、藍(lán)氏鋰電等;采礦及貴金屬企業(yè)如西藏礦業(yè)、藏格礦業(yè)、華友鈷業(yè)等;動(dòng)力電池材料企業(yè)如天賜材料等;動(dòng)力電池企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科等;跨界企業(yè)如江特電機(jī)、天齊股份等。

從區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)大部分碳酸鋰相關(guān)企業(yè)主要分布于青海、江西、廣東、四川等地，主要原因是碳酸鋰產(chǎn)業(yè)依賴上游鋰資源和下游動(dòng)力電池企業(yè)形成完整產(chǎn)業(yè)鏈。其中，廣東地區(qū)分布著較多的動(dòng)力電池和新能源企業(yè)，西藏、青海、四川、江西等地有著豐富優(yōu)質(zhì)的上游鋰資源。

2、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)份額

根據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)碳酸鋰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)一步加劇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于分散。從產(chǎn)量方面看，天齊鋰業(yè)碳酸鋰產(chǎn)量居全國(guó)首位，其市占率約為13%。其余我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量前五名分別為盛新鋰能、藍(lán)科鋰業(yè)、南氏鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。

3、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)市場(chǎng)集中度

根據(jù)SMM 的數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)碳酸鋰市場(chǎng)集中度出現(xiàn)下滑，主要由于進(jìn)入行業(yè)企業(yè)增加，部分中后部企業(yè)擴(kuò)充導(dǎo)致。目前我國(guó)碳酸鋰行業(yè)CR3超過(guò)30%，CR5接近40%，CR10超過(guò)45%。

4、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)比

隨著新能源汽車銷量的不斷上升，直接帶動(dòng)了動(dòng)力電池企業(yè)的訂單增長(zhǎng)，碳酸鋰等原材料需求也出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。在此情況下，碳酸鋰的價(jià)格出現(xiàn)了一輪快速走高，極大的增厚了相關(guān)上市企業(yè)的效益。但由于目前大部分上市公司的碳酸鋰產(chǎn)能依然處于項(xiàng)目擴(kuò)建和爬坡階段，相關(guān)業(yè)務(wù)收入的規(guī)模并不大，較為領(lǐng)先的是贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、盛新鋰能等。從毛利率方面看，自身?yè)碛猩嫌武囐Y源的上市企業(yè)毛利率較高，如鹽湖股份、天齊鋰業(yè)等。

注：鋰鹽產(chǎn)品/鋰化合物及衍生品包括碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰等。

5、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

在碳酸鋰行業(yè)的上市公司中，部分企業(yè)在生產(chǎn)碳酸鋰的同時(shí)，將公司業(yè)務(wù)延伸至上游鋰礦資源等。通過(guò)布局上游鋰資源，可以有效的降低企業(yè)生產(chǎn)成本，并且在碳酸鋰短缺的當(dāng)下極大提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。大多數(shù)上市企業(yè)在積極推進(jìn)項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)來(lái)面對(duì)當(dāng)前碳酸鋰供應(yīng)短缺的問(wèn)題。

6、中國(guó)碳酸鋰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析：在替代品風(fēng)險(xiǎn)方面，目前有部分材料可對(duì)碳酸鋰進(jìn)行替代，但由于碳酸鋰性對(duì)于磷酸鐵鋰的制造具有成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，因此行業(yè)替代品的風(fēng)險(xiǎn)程度適中;在潛在進(jìn)入者方面，碳酸鋰行業(yè)在產(chǎn)品附加值和毛利率方面有較大吸引力，但是在上游鋰資源和資金方面壁壘較高;在下游議價(jià)方面，我國(guó)對(duì)于碳酸鋰的需求較為旺盛，并且碳酸鋰出現(xiàn)階段性短缺，短期內(nèi)供需失衡仍將持續(xù)，下游議價(jià)能力一般;在上游議價(jià)方面，上游鋰資源及鋰精礦是碳酸鋰的主要原材料，戰(zhàn)略重要性較高，上游議價(jià)能力較高;在現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)方面，我國(guó)碳酸鋰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度激烈程度走高，主要由于行業(yè)利潤(rùn)增厚，各行業(yè)企業(yè)紛紛介入。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)鋰電池行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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